美银证券发表的研究报告指，将渣打集团(02888) 每股盈测下调7-12%以反映收入下降，但认为随着英国银行放宽措施，派息或成潜在的催化剂，重申“买入”评级，港股目标价为51.25元。

　　报告指出，贸易未完全复苏，加上港息贴近低位，而美息仍然处于低位，加上最近花旗公布第三季业绩后亚洲区收入也出现跌势，估计渣打第三季税前溢利为5亿美元，而普通股权一级资本比率(CET1)水平将升至14.4%。但第四季有可能降至13.8%，意味着公司资本水平强劲，高于其CET1中位数目标13.5%。

　　该行认为，渣打目前估值较低，加上今年信贷表现强劲，预计可助降低其目标比率。集团有额外资本，而且业务经营理想，只是在零息环境下仍未找到方式令回报可接近市场资金成本。

（文章来源：智通财经网）

Tags： 美银证券：重申“买入”渣打（02888） 目标价51.25元