【全球市场】

　　【宏观经济】

　　新华社：中共中央政治局常务委员会10月22日召开会议，中共中央总书记习近平主持会议并发表重要讲话。会议强调，要深刻认识“十四五”时期我国将进入新发展阶段的重大判断，贯彻落实新发展理念，紧扣推动高质量发展，着力构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。要乘势而上、奋力前行，推动“两个一百年”奋斗目标有机衔接，为全面建设社会主义现代化国家开好局、起好步。

　　中国政府网：2020年浦江创新论坛22日在上海开幕。李克强在致辞时表示，我们统筹经济和社会发展，努力实现了经济恢复性增长。我们将保持宏观政策连续性和有效性，进一步激发市场活力和社会创造力。经过努力，中国经济今年全年有望实现正增长。中国将坚定不移深化改革扩大开放，深化“放管服”改革，持续打造市场化法治化国际化营商环境。我们将更好发挥科技创新的支撑引领作用，加快建设创新型国家。

　　第一财经：华为Mate40系列全球线上发布会于北京时间10月22日晚上8点举行，华为Mate40系列手机正式发布！华为消费者业务CEO余承东介绍，华为Mate 40系列手机起售价899欧元。华为Mate40Pro内置4500mAh电池，支持65W单电芯快充和40W无线快充，不到一小时就能充满电。手机搭载麒麟9000 5G SoC芯片，以高能，突破可能。领先的5nm制程工艺，集成150亿+晶体管，性能跨越式升级，功耗大幅降低。

　　第一财经：商务部在回答记者提问时表示，今年以来，在新冠肺炎疫情等不确定不稳定因素对全球跨境投资造成较大影响的情况下，1-9月，中国对外投资保持总体稳定，中国企业对境外部分地区和部分领域的投资逆势上扬，其中对中国与“一带一路”相关国家经济互补性强，经贸合作的韧性和潜力巨大。

　　北京日报：西城区区长孙硕介绍，根据北京建设国家服务业扩大开放综合示范区、自由贸易试验区的相关工作安排，本市将在金融领域实施这100项举措中，包括放宽外资金融机构市场准入、便利金融机构开展跨境金融服务、便利跨境投融资、支持国际创业投资发展、给予外资金融人才个人所得税优惠、发展国际财富管理和绿色金融、支持金融科技创新、开展数字货币实验。

　　第一财经：中国证券业协会党委书记、执行副会长安青松22日在2020金融街论坛年会上提出要提升跨境业务在促进双循环中的竞争力，建议适度放宽外汇监管，为证券公司开展跨境业务提供便利，适当放宽证券公司境外发债额度、结汇等方面的要求；允许境内证券公司利用更多手段管理跨境资金，给予更灵活的跨境结算和境内外资金管理政策；逐步放宽具备相应能力的证券公司直接参与国内外金融衍生品市场交易的限制。

　　央视财经：由于疫情影响，国际物流运力下降，导致集装箱船运费大涨，在运力紧张的背景下，行业频频产生甩柜的现象。业内人士告诉记者，今年5月份以来，海运价格一路攀升，甚至不少航线“一柜难求”现象频现。在国际海运航线中，中美航线的涨幅最大，美西航线运价更是创下2009年发布以来新高，相较3月初每条集装箱价格1361美元上涨了近三倍。而海运价格的上涨，也让各大航运公司的集运板块赚得盆满钵满。

　　数据宝：今年，在遭遇了“过山车”式的上涨与回调后，面板价格于二季度达到年内低点，从三季度起，价格逐渐回暖，部分大尺寸面板价格上涨幅度超过30%。屏幕大尺寸化行业的发展趋势和供给端的持续紧缺是涨价的主要原因。从全球市场来看，四季度的液晶面板依旧维持供应紧缺的状况。相比今年5-6月价格底部，大尺寸面板价格涨幅累积最低达到了26%，而最高已经来到了75%，平均涨幅在50%左右。

　　21世纪经济报道：10月22日记者获悉，中国银保监会办公厅已向各银保监局，各政策性银行、大型银行、股份制银行，邮储银行、外资银行，各保险公司下发关于清理银行乱收费降低企业负担行动方案的通知，要求认真组织实施《清理银行乱收费降低企业负担行动方案》。设计银行清理的重要内容有：不掌握合作的第三方机构收费情况，未在合同中明确禁止第三方机构以银行名义向企业收取费用，未对第三方机构实施有效管理。

　　每日经济新闻：整体上，量子计算产业化处于初期阶段，若实现突破，未来市场规模空前，前期的商业模式有可能以云服务的方式来实现。根据IDC的预测，到2027年，全球量子计算市场规模将达到107亿美元，与2017年相比，10年内增长超过40倍。在量子通信产业化方面，我国目前形成了以潘建伟院士等学科领头人为代表创立的多家量子通信企业，和以合肥为代表的量子通信产业集群，拥有完整的量子通信产业链。

　　中新经纬：国内油价年内第四次上调。据国家发改委网站22日消息，自22日24时起，国内汽、柴油价格(标准品，下同)每吨分别提高80元和70元。全国平均来看：92号汽油每升上调0.06元；95号汽油每升上调0.07元；0号柴油每升上调0.06元。按一般家用汽车油箱50L容量估测，加满一箱92号汽油，将多花3元。目前海外疫情愈演愈烈，欧洲多国疫情存在恶化迹象，市场对于经济和需求前景仍存质疑，油价上行动力不足。

　　上海证券报：在国新办举行的发布会上，工业和信息化部新闻发言人黄利斌介绍，按照上年不变价计算，前三季度电信业务总量同比大幅增长了18.6%，固定资产投资同比增长了16.5%，其中5G投资占比达到了38.2%，5G网络和终端商用快速发展。截至9月底，累计建设5G基站69万个，目前累计终端连接数已超过了1.6亿户。超高清视频、云游戏、移动云、VR等个人应用场景逐渐丰富，医疗、能源、自动驾驶等垂直行业实践不断深化。

　　澎湃新闻：公安部22日发布消息，放宽小型汽车驾驶证申请年龄，为更好适应老龄化社会发展的新需求，取消申请小型汽车、小型自动挡汽车、轻便摩托车驾驶证70周岁的年龄上限。对70周岁以上人员考领驾驶证的，增加记忆力、判断力、反应力等能力测试，保证身体条件符合安全驾驶要求。推行摩托车驾驶证全国“一证通考”，在实现小型汽车驾驶证“全国通考”的基础上，推行摩托车驾驶证全国“一证通考”。

　　证监会：近日，我会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册：康平科技(苏州)股份有限公司、仲景食品股份有限公司、深圳市汇创达科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与深圳证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　第一财经：证监会副主席李超22日在2020金融街论坛年会上表示，全市场推行注册制条件已经逐步具备，下一步证监会将保持定力、循序渐进、扎实稳妥办好注册制改革这件大事。加强对科创板创业板各项规则运行情况的评估。完善符合我国国情的注册制框架。研究制定全市场推行注册制的实施方案。要辩证看待注册制下新股供给和上市公司质量提高之间的关系。

　　新京报：22日，在2020金融街论坛年会上，中国证券监督管理委员会市场一部主任李继尊表示，资本市场基础制度建设取得了突破性进展，整个市场正在发生深刻的变化。比如，对科创企业的包容性增强，上市的效率更高、更加透明可预期。他还表示，当前退市力度前所未有，促进了市场的优胜劣汰。据统计，去年以来，有24家上市公司被强制退市，这个数据是之前6年总和的两倍。

　　中国基金报：10月22日，富士康科技集团公布，以每股310.68美元沽售63万股阿里巴巴ADS，交易额近1.96亿美元(约15亿港元)。本月初，富士康曾公告称减持了63万股阿里巴巴ADS，加上此前两次减持的350万股，富士康当时仅剩63万股阿里巴巴ADS。昨天，富士康把仅剩的63万股也给抛售了。郭台铭当年花了2.72亿港元认购阿里，12年间，投资回报高达82亿港元，投资回报率超过3000%。

　　【公司要闻】

　　京东：与菜鸟齐步走，物流机器人规模化脚步加快。

　　国泰航空：关停港龙航空谋求“止血”。

　　时代中国：再发债“输血”，千亿目标压力下债务攀高 。

　　快手：计划2021一季度赴港上市，美银和大摩为保荐人。

　　【公告精选】

　　药明巨诺-B(02126)10月22日-28日招股拟发行9769.2万股

　　沧港铁路(02169)公开发售获认购12倍每股发售价0.95港元

　　再鼎医药-SB(09688)：悉数行使超额配股权涉及158.46万股

　　东软教育(09616) 稳定价格期结束超额配售权已失效

　　阿里巴巴-SW(09988)：蚂蚁集团拟发行A股及H股公司拟认购7.3亿股A股

　　中国生物制药(01177)：抗血脂药托妥通过一致性评价

　　北京能源国际(00686)附属斥1亿元收购四间太阳能项目公司全部股权

　　中国交通建设(01800)附属拟出资3.24 亿元联合控股股东附属等投资武汉PPP项目

　　中国交通建设(01800)：中交路建等拟参股投资贵阳市贵安新区马场科技新城项目

　　美团点评-W(03690)股份简称自10月29日起变更为“美团-W”

　　合生创展集团(00754)10月22日耗资约1497.39万港元回购74.4万股

　　复星国际(00656)10月22日斥1057.09万港元回购112.9万股

　　希慎兴业(00014)10月22日斥资750.24万港元回购30万股

　　中国水务(00855)10月22日斥资406.54万港元回购72万股

　　友谊时光(06820)10月22日注销384.6万股已回购的股份

　　康臣药业(01681)10月22日斥资160.6万港元回购48.5万股

　　因购股权获行使药明生物(02269)合计发行225.05万股

　　因购股权获行使嘉里物流(00636)折让36.09%发行11.5万股

　　理文造纸(02314)执董李文斌获其父亲馈赠约9605.81万股持股达31.27%

　　深圳高速公路股份(00548)获招商公路及佳选控股合计增持2185.74万股

　　渤海基金累计减持中州证券(01375)5%股权持股降至10.495%

　　中国海外宏洋集团(00081)拟没收未领取的股息

　　紫金矿业(02899)获证监会核准公开发行60亿元可转换公司债券

　　美团点评-W(03690)拟发行合计20亿美元票据

　　农业银行(01288)预期50亿港元1%定息票据10月23日上市

　　农业银行(01288)预期8.5亿美元定息票据将于10月23日上市及交易

　　民生银行(01988)预期5亿美元浮动利率票据将于10月23日上市及交易

　　绿城中国(03900)拟发行3亿美元票据

　　为现有离岸债务再融资宝龙地产(01238)拟发行2亿美元优先票据

　　为现有债务再融资中梁控股(02772)拟发行2亿美元9.5%优先票据

　　中国奥园(03883)赎回140万美元的美元票据及850万新加坡元的新加坡元票据

　　万科企业(02202)：每手“18万科02”将于10月29日派息41.8元

　　中国铁建(01186)将于10月29日支付2019年可续期公司债券(第一期)的利息

　　申万宏源(06806)：“19申宏04”将于10月26日付息

　　潍柴动力(02338)拟为境外全资子公司不超4.08亿欧元贷款提供担保

　　东江环保(00895)拟申请不超过3亿元银行综合授信额度

　　东江环保(00895)附属获广晟财务2亿元融资授信

　　南京熊猫电子股份(00553)为子公司提供5500万元融资担保

　　中国交通建设(01800)附属拟为湖北仙桃国家储备林建设PPP项目融资额的20%部分提供担保

　　三一国际(00631)附属合共认购10.5亿元结构性存款产品及金融产品

　　海信家电(00921)附属认购3亿元银行理财产品

　　【大行评级】

　　美银证券：予中国电信(0728.HK)“买入”评级目标价4港元

　　大摩：予中国石油化工股份(00386)“增持”评级目标价4.42港元

　　富瑞：维持金沙中国(01928)“买入”评级目标价36.7港元

　　高盛：下调国泰航空(00293)目标价至4.95港元维持“沽售”评级

　　【市场观点】

　　艾德证券坚定认为港股极具吸引力，原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主，而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显著低位，待世界疫情得到有效控制，传统行业公司业绩得到回升，估值将得到修复。

　　招银国际分析，未来一个月市场有三大焦点：1) 新冠疫情会否于欧美等主要地区恶化；2) 美国11月3日的总统大选；3) 五中全会于10月26-29日举行。预期疫情及美国选举将带来不明朗因素，因此建议暂避最敏感的行业。五中全会则有利受国策支持的板块如消费股及洁净能源股。恒指于9月24日跌至超卖水平，检视过去10年恒指RSI跌至30以下的所有情况，每当恒指跌至超卖，通常再跌的空间不大，但接下来一个月出现大幅反弹的机会亦不高。

　　中信证券认为，恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右，而PE约12x，均在历史相对低位。加上AH股的溢价指数达到历史高位的146以及在美元结构性向下的趋势中，港股的长线配置价值显现。随着近年来南下资金对港股的话语权日益增加，港股A股化趋势明显。叠加国内经济向科技和服务转型以及恒指改革吸引大量公司赴港上市，港股市场风格正由传统的低估值金融地产往大消费及新经济板块转移，这一趋势长期仍将延续。

　　第一上海金融分析，目前恒生指数仍处于低位盘整的运行状态，但从9月开始展现的回整跌势未有改观，而23000点关口是目前的关键支撑，不容再失，否则跌势将进一步加剧深化，再向下的话有朝22519/21139来进发的倾向。

　　华泰证券认为，沪港AH溢价指数创十年新高，后续港股表现或强于A股。AH溢价指数能反映沪港两地同时有A股及H股上市公司群体的两地股票交易折溢价水平，近十年来A股相对港股大多呈现溢价状态。经统计发现，当AH溢价指数从高位回落时，沪深300的后续表现往往不及恒生指数。当前AH溢价指数创十年新高，后续回落概率较大，港股相对A股或表现更优。

　　国泰君安表示，当前港股呈现震荡走势，中期重要支撑在23000点。配置方向上，短期市场关注点在盈利确定性较强的必需消费、物业管理、黄金股。中期重点关注消费股和周期股。

　　格雷资产指出，四季度A股和港股会是震荡向上的走势，周期股可能面临阶段性的补涨行情。中途的调整是非常好的加仓机会，看好港股的新经济、消费等板块。

　　老虎证券表示，看好港股四季度表现，配置应该进一步锁定已经纳入或有机会纳入恒指、港股通的新经济成分股，例如小米、阿里、美团；消费按下“快进键”，重点关注海底捞，九毛九等服务类企业；复苏叠加季节性优势下，头部券商、银行、内房存在补涨需求，重点关注万科、保利地产、港交所、平安银行。

（文章来源：东方财富研究中心）

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