摩通发表的研究报告指，香港宽频(1310.HK)业绩无惊喜，而指引方面未见改善，但欣赏公司在派息上对股东有善，加上有着力追求增长，考虑到股息率仍较高，加上派息增长指引等，维持“增持”评级，目标价由15港元降至14.5港元，以反映利润估算较低，认为香港电讯(6823.HK)对希望股价波动细及长远收息稳定的投资者来说，是较好的收息股。该行指出公司每股派息符预期，下半年每股派息按年升5.6%至38港仙，全年派息升7.1%亦符公司早前的指引，而派息比率亦达100%，管理层目标是明年派息亦达高单位数增长，但就承认未必可达到之前提出的三年目标。

　　摩通指出公司在宽频业务方面首次暂停增长，下半财年收入按年跌0.2%，主要是因为经济转弱，加上在疫情下亦有推广优惠等，包括豁免一个月月费及为弱势家庭提供免费服务等，加上流动的MVNO业务继续缩减，拖累住宅收入跌4.3%。该行认为现时难以预测企业业务增长，因为JOS在上半财年中段才整合，估计来自WTT及公司自身的企业业务增长有限。

（文章来源：格隆汇）

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