交银国际发布报告指，邮储银行(01658-HK)前9个月净利润同比下降2.7%，但3季度由于拨备减少，净利润增长13.5%：前9个月收入同比增长2.8%，拨备前利润下降0.9%，净利息和手续费收入的稳定增长，被投资收益的下降和成本收入比的上升所抵消。

　　净息差在前9个月同比下降12个基点，但在3季度仅收缩1个基点。尽管减值损失环比下降69%，但拨备覆盖率和拨贷比环比仍提升3.1个百分点/1个基点至403%/3.55%，得益于2季度较大的拨备和不良确认。不良率环比下降1个基点至0.88%，可能仍是该行覆盖的全国性银行中最低的。

　　鉴于市场利率稳定以及该行的同业资产占比较大，息差压力可能会有所缓解。该行认为，其提升贷存比的巨大潜力也将支持息差。邮储的不良率低、拨备覆盖率及拨贷比的提高能减轻未来拨备压力，从而推动盈利增长优于同业。凭借在零售银行业中的巨大潜力和稳定的资产质量，邮储已准备好反弹。维持买入评级及目标价4.6港元。

（文章来源：财华社）

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