首页 > 国际新闻/ 正文
Facebook(FB.US)于上周公布的Q3财报向人们证明了其强劲的实力。营收同比增长22%,月活跃用户人数(MAU)同比增长12%至27.4亿,创历史新高。尽管Facebook的财务业绩超预期,但是市场似乎不太买账。财报公布次日(10月30日),该股股价跌幅达6.31%。
换个角度来思考,Facebook的惊人业绩与股价回调相结合,为还未上车的投资者提供了买入时机。从中期来看,它将会是一个不错的标的。
促进业绩增长的催化剂
为了看清该公司业绩增长的动力,投资者可以从两个角度入手。首先是有多少人在使用它的平台,以及该公司可以向广告商收取多少广告费用。
首先,Facebook的用户增速一直保持在两位数,没有任何放缓的迹象。在最近一个季度,其平台上27.4亿的MAU,意味着12%的稳定增长率,与历史相似。
有人注意到美国和加拿大的MAU数量降至2.55亿,并发出质疑的声音。然而,这一降幅是按季度计算的,且环比降幅仅为0.3%,而实际上该地区的MAU用户同比增速达3.2%。值得注意的是,二季度异常多的用户量可能是受卫生事件的爆发所推动的。
此外,美国和加拿大的MAU已经占两国总人口的近70%。因此,可以预见未来几年都可能出现增长放缓的情况。
总而言之,考虑到用户总数仍保持强劲增长态势,这一趋势在中期内大概率将延续下去,但由于世界人口数量有限,预计增速会有所放缓。
其次,每用户平均收入(ARPU)多年来一直激增。从2018年到2019年,这一数字就增长了17.1%。
虽然该数据在近期有所停滞,过去12个月里ARPU为30.41美元,这是因为许多公司在卫生事件大流行期间停止了广告投入。但最近的数据表明,ARPU有所回升,三季度同比增长8.6%至7.89美元。
一旦回升的趋势形成,Facebook应该能继续提高其ARPU,理由有两点。1) 它的垄断性质促使广告商乐意使用其服务;2) 广告投放需求的暴增使得广告费用变得更加昂贵,从而进一步提高该公司的收入。数据显示,2016年千人成本(cost per thousand impressions)约为3.23美元,2017年为5.96美元,到了2020年这一数字约为7.19美元。
此外,公司CEO David Wehner预计第四季度的广告收入增速将高于第三季度。这意味着,该增速将超过22%,营收将超250亿美元。
考虑到假期将吸引更多广告商和消费者,结合Facebook强劲的MAU和APRU数据,以及管理层对销售增长甚至加速的指引,投资者或许可以乐观的认为,从中期来看,该公司的营业额将以保守的每年18%的速度增长。
未来的回报率?
据悉,分析师按18%的中期每股收益增速建模,同时假设远期市盈率保持在26倍左右的水平,预计该股的CAGR在15.3%左右。
总体而言,伴随着全球大部分地区依然笼罩在卫生事件的阴影之中,在线流量和广告将继续增长,这将极大地惠及公司。尽管仍存在一些风险,包括反对Facebook的常见社会政治争论,但数据不会说谎,因为Facebook的平台明显在蓬勃发展。相对于该公司业绩的成长,其股价似乎是被低估了,这可能会为投资者带来超预期的收益。
(文章来源:智通财经网)
- 搜索
-
- 1000℃游族网络:董事长林奇逝世 公司将尽快推举董事长人选
- 1000℃20年来首次!民生银行高管集体增持 重磅信号浮现?招商、中信高管也岀手 机构火线解读
- 1000℃?第二季! 被解散的董事会秘书公开反击,请愿书要求取消董事会决议国信金融控股回应:将积极回应
- 1000℃?“环球银行”行长顾Shu接任周母兵,并将成为四大银行中最年轻的董事长。 高级会计专家如何指导中国农业银行?
- 1000℃?阿里巴巴股票持续下跌
- 1000℃?400亿铅电池领导者天能股份在科技创新局,“永进”,硅谷天堂等明星股东上市
- 1000℃?德意志银行成为北京首家获准托管证券投资基金的外资银行
- 1000℃?顾Shu担任农业银行党委书记,将成为四大银行中最年轻的董事长
- 标签列表
-
- 星座 (702)
- 孩子 (526)
- 恋爱 (505)
- 婴儿车 (390)
- 宝宝 (328)
- 狮子座 (313)
- 金牛座 (313)
- 摩羯座 (302)
- 白羊座 (301)
- 天蝎座 (294)
- 巨蟹座 (289)
- 双子座 (289)
- 处女座 (285)
- 天秤座 (276)
- 双鱼座 (268)
- 婴儿 (265)
- 水瓶座 (260)
- 射手座 (239)
- 不完美妈妈 (173)
- 跳槽那些事儿 (168)
- baby (140)
- 女婴 (132)
- 生肖 (129)
- 女儿 (129)
- 民警 (127)
- 狮子 (105)
- NBA (101)
- 家长 (97)
- 怀孕 (95)
- 儿童 (93)
- 交警 (89)
- 孕妇 (77)
- 儿子 (75)
- Angelababy (74)
- 父母 (74)
- 幼儿园 (73)
- 医院 (69)
- 童车 (66)
- 女子 (60)
- 郑州 (58)