联合资信日前发布对国盛金融控股集团股份有限公司(以下简称国盛金控，002670.SZ)评级报告，将其主体评级由AA+下调至AA-，并继续列入信用等级观察名单。

　　评级报告显示，联合资信下调国盛金控主体评级理由包括：今年前9月营业收入大幅增长42.69%，但由于公允价值变动收益大幅下降且信用减值损失计提规模上升导致利润为-0.8亿元；国盛金控子公司国盛证券被接管，国盛金控董事、董秘赵岑认为国盛金控不应将国盛证券纳入合并范围，因此无法保证三季报内容真实、准确、完整；国盛金控对其证券板块的经营控制受限，其他业务板块资产变现能力一般，在当前情况下再融资难度较大，导致行权兑付资金筹措进度相对较慢，今年内行权债券本息兑付存在一定不确定性。

　　财报显示，国盛金控100%控股国盛证券，而国盛证券分别持有国盛期货、江信国盛期货、国盛证券资管管理公司97.55%、97.55%、100%的股份。国盛金控将国盛证券、国盛期货纳入财务报表范围。

　　按照日前央行发布的《金融控股公司监督管理试行办法》(以下简称《办法》)，国盛金控属于一家金控公司。而国盛金控也是《办法》发布并施行以来，首家被下调主体评级的金控公司。未来国盛金控将走向何方将值得关注。

　　国盛证券是否应纳入合并报表范围？

　　今年7月17日，证监会发布公告决定自当日起对国盛证券、国盛期货实行接管，证监会分别组织成立接管组。

　　自接管之日起，接管组行使被接管公司的经营管理权，接管组组长行使公司法定代表人职权。被接管公司的股东大会或股东会、董事会、监事会及经理层停止履行职责。接管期间，接管组负责保持公司经营稳定，规范公司股权和治理结构。

　　证监会同时表示，接管后，三家公司正常经营，客户交易不受影响，资金转入转出等均正常进行。

　　“国盛证券被接管后，国盛金控对国盛证券的控制能力发生变化，国盛金控对被接管的国盛证券按照成本法核算并将其纳入合并报表范围的会计处理错误，该错误影响金额重大。”赵岑认为，最迟自2020年8月1日起，国盛金控应将对国盛证券的长期股权投资核算方法由成本法改为权益法，公司不应将国盛证券纳入合并范围。

　　赵岑同时还称，国盛金控今年三季报编制与签署流程存在不符合《会计法》要求的问题。

　　不过，国盛金控董事会认为，国盛证券为公司核心资产，其并表问题对公司影响重大。公司秉持审慎性原则，根据《会计法》等相关法律法规以及接管后公司经营情况，经过内部充分讨论及咨询外部相关机构意见后，公司在2020年第三季度报告中延续将子公司国盛证券纳入财务报表合并范围，同时披露了国盛证券不并表的模拟数据，进行了充分的风险提示。

　　以及公司2020年第三季度报告严格按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 13 号——季度报告的内容与格式》以及上市公司定期报告制作系统的要求编制。公司董事会认为，公司 2020 年第三季度报告真实、准确、完整， 不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

　　10月30日，国盛金控召开董事会会议，审议通过了《关于解聘公司财务总监的议案》，赵岑的财务总监职务被解聘。

　　年内行权债券本息兑付存不确定性

　　据联合资信评级报告显示，截至今年11月4日，国盛金控今年内待行权债券本金合计为22.68亿元。

　　“经多轮沟通，联合资信了解到，受子公司国盛证券被接管等因素影响，国盛金控对其证券板块的经营控制受限，且其他业务板块资产变现能力一般。”联合资信在评级报告中表示。

　　国盛金控在三季报中披露称，今年12月“16国盛金”“17国盛金”将迎来回售支付日，加上“16国盛控”三只债券本年应付利息合计约17973.96万元。假设本年度回售行权期债券持有人全额回售，公司2020年偿债资金本息需求合计约244773.29万元。

　　国盛金控表示，公司及时对债券回售事项进行了重新评估，并更新了偿付预案。目前，公司积极向相关监管部门、国盛证券接管组进行汇报沟通，推动子公司分红等重要偿债资金来源的落实。同时，公司积极与债券持有人沟通，征询初步回售意向，争取债券持有人继续持有公司债券。此外，公司加强与债券受托管理人等中介机构沟通，制订相应的债券偿付风险化解预案。

　　而在今年8月，国盛金控股东张家港财智投资中心(有限合伙)、深圳前海财智远大投资中心(有限合伙)、北京凤凰财鑫股权投资中心(有限合伙)以及北京凤凰财智创新投资中心(有限合伙)被证监会立案调查，原因为涉嫌信息披露违法违规。

　　财报显示，上述四家股东分别持有国盛金控17.06%、13.35%、7.42%、1.71%的股份，分别为第一、三、五、八大股东。

（文章来源：21世纪经济报道）

Tags： 国盛金控主体评级被下调 净利为负、年内行权债券本息兑付存不确定性