中金公司发表研究报告指出，因海底捞(06862)对关联方定价更市场化且产品结构调整，颐海国际(01579)下半年关联方收入增长和利润贡献或低于市场预期，下调颐海国际今明两年盈利预测，并将目标价调降9%至105元。中金报告指出，颐海国际占海底捞底料采购量的90%，预计该比例未来有望维持，定价亦将更加市场化，不排除进一步下调可能，市场化定价将推动颐海加速提升生产效率、优化成本结构，或有望部分对冲关联方利润率压力。同时，中金分别下调颐海国际今明两年盈利预测7.8%和10.8%，相信在关联方低基数、持续渠道扩张及明年新品放量推动下，估计明年公司收入有望维持亮眼增长，其中冲泡粉丝有望于进一步放量。

（文章来源：经济通中国站）

Tags： 中金降颐海国际目标９％ 关联方市场化定价或损利润