【全球市场】

　　【宏观经济】

　　新华社：金砖国家领导人第十二次会晤17日晚以视频方式举行。国家主席习近平出席并发表重要讲话。习近平强调，为推动金砖国家疫苗研发中心建设，中方已经设立疫苗研发中国中心，愿通过线上线下相结合方式，推进五国疫苗联合研发和试验、合作建厂、授权生产、标准互认等工作。同时我们将在福建省厦门市建立金砖国家新工业革命伙伴关系创新基地，开展政策协调、人才培养、项目开发等领域合作。

　　深圳新闻网：17日，多家企业在《深圳特区报》发布联合声明，深圳市智信新信息技术有限公司已与华为投资控股有限公司签署了收购协议，完成对荣耀品牌相关业务资产的全面收购。出售后，华为不再持有新荣耀公司的任何股份。声明指出，此次收购既是荣耀相关产业链发起的一场自救和市场化投资，能最大化地保障消费者、渠道、供应商、合作伙伴及员工的利益。

　　上海证券报：“股神”巴菲特的持仓始终是市场关注的焦点。巴菲特三季度购买了多只医药股，包括2130万股生物制药公司艾伯维、370万股辉瑞公司以及2997万股百时美施贵宝公司，对创新制药公司默克集团的持仓达2240万股。与此同时巴菲特三季度削减了银行股仓位，包括富国银行、摩根大通以及美国制造银行等。而苹果依然是巴菲特持仓规模最大的股票，占其投资组合的46%左右。

　　证券时报网：中国人民银行行长易纲发表研究文章《再论中国金融资产结构及政策含义》。易纲认为，在推进改革方面，要加快推进证券发行注册制改革，提高资本市场的透明度，让投资者真正通过自我决策，在承担风险的同时相应获得投资收益。完善证券市场法律体系，健全金融特别法庭，完善信息披露制度。发展多层次股权融资市场，支持私募股权投资发展，让市场机制充分发挥作用，鼓励创新发展。

　　证券时报网：据央行消息11月17日消息，中国人民银行行长易纲强调，要管理好金融机构风险。金融是特许行业，必须持牌经营，严厉打击非法集资、非法放贷和金融诈骗活动。居民要在正规持牌金融机构存款或投资，中国已经建立起存款保险制度和金融消费者保护机制，可以有效保障广大居民的合法权益和资金安全。要稳步打破刚性兑付，该谁承担的风险就由谁承担，逐步改变部分金融资产风险名义和实际承担者错位的情况。

　　中国网：发改委新闻发言人孟玮：下一步，顺应服务消费升级的趋势，国家发展改革委将会同相关部门进一步研究出台促进服务消费的新举措，积极发展等服务消费新模式，引导传统服务企业线上线下融合发展，进一步释放服务消费潜力。

　　中国政府网：国办发布关于防止耕地“非粮化”、稳定粮食生产的意见。意见强调，对耕地实行特殊保护和用途管制，严格控制耕地转为林地、园地等其他类型农用地。永久基本农田是依法划定的优质耕地，要重点用于发展粮食生产，特别是保障稻谷、小麦、玉米三大谷物的种植面积。一般耕地应主要用于粮食和棉、油、糖、蔬菜等农产品及饲草饲料生产。

　　中汽协：中国汽车工业协会根据行业内11家重点企业上报的数据统计显示，2020年11月上旬，11家重点企业汽车产量完成74.4万辆，同比增长12.5%。其中：乘用车产量完成63.9万辆，同比增长9.8%，商用车产量完成了10.6万辆，同比增长32.3%。

　　证券时报：11月17日，发改委新闻发言人回应采暖保供工作表示，重点做好东北地区取暖用煤的供应保障，下一步，将继续推动国内煤炭企业增产增供，指导督促东北三省多渠道加大煤炭采购力度，加强铁路和港口运力保障，调节电力外送，将电厂存煤保持在合理水平，确保东北地区取暖用煤需要。

　　上海证券报：经历了高峰与低谷的磷酸铁锂电池，呈现出东山再起的势头。中国汽车工业协会最新统计数据显示，10月份磷酸铁锂电池共计装车量同比增长127.5%，风头盖过三元锂电池。使用该种电池的新能源汽车公司，正在通过降价手段加速抢占新能源电动车市场。“磷酸铁锂电池具有成本优势及安全优势。”有业内人士说。

　　央视财经：来自国家卫健委发布的数据显示，中国已经有超过2.5亿人正饱受脱发的困扰，平均每6人中就有1人脱发，大批90后也已经加入到脱发的阵营中来。一部分饱受脱发困扰的90后年轻人，开始尝试佩戴假发，记者走访发现，市场上的假发售价高低不一，头套在1000-1500元之间，发片价格稍低，从几十元到几百元不等。

　　数据宝：环氧树脂价格疯涨，已逼近3万元/吨关口。根据以往，环氧树脂每年都会经历至少一波大的涨价，今年已经是第二波涨价，而且幅度格外的大。尤其是进入11月份以来，环氧树脂的价格开始飙涨，直逼3万元关口。据生意社数据显示，华东液体树脂报盘在29500-30000元/吨，均价处于27000元/吨左右，和历史价格相比，突破了十年以来的高点。

　　证监会：近日，我会按法定程序同意以下企业科创板首次公开发行股票注册：无锡航亚科技股份有限公司、深圳市明微电子股份有限公司、东莞市鼎通精密科技股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与上海证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　证券时报网：广东省政府转发国务院关于进一步提高上市公司质量意见的通知：结合实际制定实施提高上市公司质量行动计划，力争用3年左右的时间，通过“上市一批、提升一批、纾困一批、重组一批”，在完善上市公司生态环境、优化上市资源配置、压降上市公司存量风险、控制增量风险等方面取得扎扎实实的成效，不断提升上市公司整体质量，为推动广东资本市场稳定健康运行、促进广东经济高质量发展提供有力的支撑。

　　腾讯新闻一线：11月17日，记者获悉，京东健康将于下周周中启动招股并计划于12月第二周周初敲钟，抢跑当前已经过了聆讯的蓝月亮以及恒大物业等公司IPO。记者获悉，京东健康已于11月16日开始分析师路演，此次计划募资40亿美元，准确的募资金额将在接下来的路演期间确定。京东健康上市团队暂定的时间表为，11月25日开始招股，12月7日或8日敲钟。但是，最后的时间表还需依路演进展随时调整。

　　中国基金报：11月17日凌晨传来消息，百度公司与欢聚集团签署最终约束性协议。根据协议，百度将以36亿美元现金收购欢聚国内视频娱乐直播业务(“YY直播”)，收购部分包括但不限于YY移动应用、YY.com网站、YY PC客户端等。交易完成后，YY直播将加入百度，未来双方将在技术、流量、生态等多个方面实现相互赋能，形成规模效应。交易交割取决于协议约定的交割条件，目前预计将于2021年上半年完成。

　　【公司要闻】

　　阿里创投：拟62亿元入局芒果超媒，或成第二大股东。

　　金科服务上市首日：成交2505万股收盘价与发行价持平。

　　中国电信：控股辰安科技，旗下再添A股上市公司。

　　圆通回应“内鬼”致40万条个人信息泄露：嫌疑人9月已落网。

　　【公告精选】

　　亚东集团(01795)公开发售获认购18.3倍每股发售价0.84港元

　　祥生控股集团(02599)国际发售获认购1.49倍每股发售价5.59港元

　　福耀玻璃(03606)委托理财到期收回21.5亿元

　　敏捷控股(00186)拟22.56亿元收购一幅南宁及一幅汕头的土地使用权 17日下午复牌

　　国银租赁(01606)3.2亿元收购福建省的某停车场资产并出租赚息约4736.36万元

　　药明康德(02359)认购2100万股D3 BIO的A-1系列股份

　　紫金矿业(02899)拟授出不超过1亿股限制性股票首次授予9510万股

　　君实生物(01877)向激励对象首次授予2851.9万股限制性股票

　　中国交通建设(01800)：中交集团完成解除质押约25.7亿股

　　青岛港(06198)：青岛市国资委将向山东省港口集团无偿转让QDP49%而非100%的股权

　　复宏汉霖-B(02696)建议采纳2020年股份激励计划

　　易鑫集团(02858)与微众银行续订汽车融资合作框架协议

　　珠海控股投资(00908)附属订立疏浚服务协议

　　俄铝(00486)成员公司订立维修服务合约

　　中国软件国际(00354)：鸿联联创营日前布局郑州高新区

　　太古A(00019)及太古B(00087)：Cadeler已进行首次公开发售的建议条款

　　新鸿基公司(00086)行使认沽期权光证金控拟收购SHKFGL余下30%股权 18日复牌

　　光大证券(06178)拟行使认沽权以24.13亿港元收购新鸿基金融剩余30%股权

　　京能清洁能源(00579)获京能集团提全面要约

　　中国银行(03988)拟于11月23日赎回全部3.2亿股第一期境内优先股

　　中国罕王(03788)：受托人已就受限制股份奖励计划于市场上购买合共50万股

　　纷美包裝(00468)11月17日注销35.8万股已回购股份

　　因超额配股权获部分行使卓越商企服务(06989)配发2249万股

　　因购股权获行使康宁杰瑞制药-B(09966)发行共147.4万股

　　因购股权获行使龙湖集团(00960)折让80.84%发行11.4万股

　　因股份期权获行使易鑫集团(02858)发行10.9万股

　　凯升控股(00102)：SA Russia于东隽的持股比增至77.5%

　　联想集团(00992)：2691.4万份红利认股权证于11月16日行使

　　齐鲁高速(01576)：山东高速集团完成对齐鲁交通吸收合并

　　保利置业集团(00119)附属6.7亿元出售武汉长江保资控股100%股权及相关债权

　　中国飞机租赁(01848)拟出售一架飞机

　　联想集团(00992)：6.75亿美元的可转股债券转换价将调至每股7.13港元

　　招金矿业(01818)拟发行5亿元2020年度第七期超短期融资券

　　景瑞控股(01862)拟发行2.4亿美元票据

　　建业地产(00832)建议发行优先票据

　　中金公司(03908)：每手“19中金04”11月23日起付息35.2元

　　旭辉控股集团(00884)：票据购买要约的最高接纳金额为4.2亿美元

　　复星医药(02196)拟为子公司不超过1.925亿元外币贷款业务项下债务提供担保

　　北控水务集团(00371)附属拟参设合营建设湖南临湘市水环境综合治理工程

　　海信家电(00921)拟以5040万元向海信金控注入额外注册资本

　　招商证券(06099)：法院判决钟某向招商资管偿还融资款剩余本金7665.61万元及支付相应违约金

　　申万宏源(06806)：法院驳回原告上海筑欣实业有限公司的起诉

　　【大行评级】

　　高盛：维持万国数据(9698.HK)“买入”评级目标价110港元

　　大和：京东(9618.HK)活跃用户增长强劲评级“买入”

　　美银证券：维持小米(1810.HK)“买入”评级目标价26港元

　　瑞银：上调长和(00001.HK)目标价至67港元评级“买入”

　　【市场观点】

　　兴业证券全球首席策略分析师张忆东认为，2021年港股将迎来久违的指数牛市。经济复苏、价值重估，有利于目前价值股占比大的恒指、恒生国企指数；港股性价比好于A股和美股。港股恒生指数和恒生国指正发生脱胎换骨的进化。随着指数编制规则的改变，预计恒生指数的行业市值结构在三年内将可堪比标普500指数。投资策略方面，应该遵循“价值重估、成长驱动，做多中国、港股更佳”。

　　博时基金首席宏观策略分析师魏凤春认为，大选的不确定性消除，叠加“弱美元+强人民币”的汇率环境以及港股中资股盈利加速复苏、低估值的优势，维持港股在接下来12个月的时间之内有望出现盈利修复驱动的上涨行情判断不变。结构上，重点关注低估值而且存在补涨动能的金融板块，如银行和保险等。其它受益于经济复苏、人民币升值的部分周期及消费板块也值得重点关注，例如造纸、汽车及零售板块。

　　嘉实基金指数部投资总监陈正宪表示，新经济纳入叠加低估值优势，港股配置价值凸显。当前AH溢价指数正处于近四年以来的高位水平，与此同时，恒生H股指数估值不足12倍，具有较高性价比。从全球几个主要股票市场横向来看，恒生H股指数市盈率最低，其滚动市盈率甚至比15倍的沪深300还低。不断流入香港市场的南向资金在一定程度上也反映了对港股的认可。

　　中泰证券认为，恒指目前已经呈现盈利下调，估值被动逆向上调的情况，说明估值已经见底。疫情带来的盈利负面影响主要反映在中期业绩，盈利预期大幅下调的空间也不大。除非有额外风险事件的扰动，恒指目前的下行空间有限，预测第四季度恒指区间或在24000-26000之间，大概率能够维持正收益。中长期来看，港股正在进行由价值向成长的蜕变。恒指估值提升也将是未来主旋律。港股估值或进一步向美股靠拢，提升整体中资股票在全球的吸引力，增加海外资金对中国市场的配置比例。在美元长期走弱背景下，人民币资产的配置价值进一步凸显。

　　艾德证券坚定认为港股极具吸引力，原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主，而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显著低位，待世界疫情得到有效控制，传统行业公司业绩得到回升，估值将得到修复。

　　中信证券认为，恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右，而PE约12x，均在历史相对低位。加上AH股的溢价指数达到历史高位的146以及在美元结构性向下的趋势中，港股的长线配置价值显现。随着近年来南下资金对港股的话语权日益增加，港股A股化趋势明显。叠加国内经济向科技和服务转型以及恒指改革吸引大量公司赴港上市，港股市场风格正由传统的低估值金融地产往大消费及新经济板块转移，这一趋势长期仍将延续。

（文章来源：东方财富研究中心）

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