今日(12月1日)A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】三大股指开盘涨跌不一，股指逐步震荡上行，临近午间收盘，大金融爆发，权重与题材股协力做多，刺激三大股指加速拉升，赚钱效应骤升。从盘面上来看，银行、机场航运、云游戏、汽车整车、数字货币等板块表现强势。

　　安信证券【安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”）成立于2006年8月18日。】指出，总的来说，我们认为市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期【所谓“顺周期效应”，是指市场高涨时，交易价格高企的诱因导致相关产品价值的高估；...】”将有望继续成为A股市场行情主线，其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑，供给端有收缩或产能退出的方向，这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注：白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。

　　在当前A股热点分散，板块轮动【用在证券术语上，指的是板块与板块之间出现轮动，推动大盘逐步上扬，比如前一段时间金融板块率领大盘上涨，现在是地产板块推动大盘上涨，这就叫做金融板块与地产板块出现了板块轮动效应。】加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】云游戏

　　国盛证券【国盛证券有限责任公司是以原江西省国际信托投资公司、江西省发展信托投资股份有限公司和赣州地区信托投资国盛证券公司等3家信托公司证券业务为基础，吸收省内其他证券资源，-guoshengzhengquan】表示，短期估值切换行情将继续演绎，中期继续看好5G【2016年11月，举办于乌镇的第三届世界互联网大会，美国高通公司带来的可以实现“万物互联”的5G技术原型入选15项“黑科技”——世界互联网领先成果。】内容应用主线。策略上我们依然维持四季度市场对业绩确定性要求提升的观点，我们认为估值切换行情将继续演绎，同时底部有边际变化公司和板块有望获得市场关注。同时对于5G应用主线我们持续关注，虽然今年受基站建设进度不达预期影响产业落地有延迟，但5G手机热销及基站建设的加快将加速产业落地，中期我们继续看好游戏、视频等产业的投资机会。

　　【主题二】汽车整车

　　东方证券【东方证券股份有限公司（以下简称公司）是一家经中国证券监督管理委员会批准的综合类证券公司，其前身是成立于1998年3月的东方证券有限责任公司。】分析，当前电动车市场消费已经呈现出成熟的特征，爆款车型不断释放，月销量已经进入整体销量的第一梯队，并不断培育消费者使用习惯。展望明年，大众ID【ID是英文IDentity的缩写，身份标识号码的意思。】4车型、特斯拉model【Model，意思是模特儿，模特儿是英文“model”的音译。】Y等潜力车型上市有望进一步拉动电动车消费市场繁荣，我们看好新能源汽车产业链量利齐升【齐升，男，汉族，1970年11月生，陕西吴起人，2002年5月加入中国共产党，1995年7月参加工作，在职大学学历，法学学士。】。

　　【主题三】银行

　　兴业证券【兴业证券是一家全国性综合类证券公司，是《证券法》颁布后全国首批获准增资扩股的10家证券公司之一，也是首批第九家被中国证券监督委员会核准为综合类的证券公司。】分析，4季度估值切换窗口打开，以及近期市场风格的再平衡，银行板块相对收益性价比逐步提升，继续看好行业年末的表现。重点提示关注成长性高/风控能力优秀/估值尚不高的中小银行未来一段时间的表现，绝对收益投资者也可继续配置高股息的港股大行。个股上，长期看好行业龙头的战略/业务领先能力，包括招行、平安、宁波等，当下时点关注股份行及小行中，基本面优秀、估值弹性较大的标的，包括兴业、光大、杭州、成都等。

　　浙商证券指出，经济在复苏+拐点在验证+估值在低位+仓位在底部，继续重点推荐银行板块投资机会。

（文章来源：东方财富研究中心）

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