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《金融监管研究》微信公众号【微信公众号是开发者或商家在微信公众平台上申请的应用账号,该帐号与QQ账号互通,通过公众号,商家可在微信平台上实现和特定群体的文字、图片、语音、视频的全方位沟通、互动 。】4日发布中国银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部课题组发布的《中国影子银行》报告。报告指出,我国影子银行隐患一度非常严重,经过几年的努力,目前初步呈现根本性好转势头。报告还对中国影子银行的判别标准、范围和规模等进行了介绍。
据央视财经报道,这是监管部门首次对影子银行进行全面的分析报告。
报告称,影子银行风险具有系统性风险特征。我国影子银行隐患一度非常严重,经过几年的努力,目前初步呈现根本性好转势头。受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响,我国影子银行呈现出与其他经济体不同的特点。
报告介绍,影子银行是指常规银行体系以外的各种金融中介业务,通常以非银行金融机构为载体,对金融资产的信用、流动性和期限等风险因素进行转换,扮演着“类银行”的角色。影子银行游离于监管之外,风险隐蔽,交叉传染,被认为是2008年金融危机的“罪魁祸首”之一。
根据报告,中国影子银行在2008年后迅速发展,到2016年底,我国影子银行规模已经相当庞大,广义影子银行超过90万亿元,狭义影子银行亦高达51万亿元。不过,影子银行已犹如脱缰的野马一路狂奔,不仅使金融风险不断积累和暴露,违法违规问题日益严重,而且也大大抬高了我国宏观杠杆水平,吹大资产泡沫,助长脱实向虚,严重影响了金融与经济的良性循环,极大扭曲了市场资源的正常有效配置,对我国经济金融向高质量转型发展构成重大威胁。
报告还明确了影子银行界定的标准,主要包括四个方面:
一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外,信贷发放标准显著低于银行授信;
二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高;
三是信息披露不完整,透明度低;
四是集中兑付压力大,金融体系关联性和风险传染性高。
根据报告介绍,我国影子银行主要包括银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托【所谓资金信托,指委托人将自己合法拥有的资金,委托信托公司按照约定的条件和目的,进行管理、运用和处分。】、信托贷款【信托贷款是指受托人接受委托人的委托,将委托人存入的资金,按其(或信托计划中)指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款,并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。】、银行理财、非股票公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】、证券业资管、保险资管、资产证券化【资产证券化,是指以基础资产未来所产生的现金流为偿付支持,通过结构化设计进行信用增级,在此基础上发行资产支持证券(Asset-backed Securities, ABS)的过程。】、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司【小额贷款公司是由自然人、企业法人与其社会组织投资设立,不吸收公众存款,经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。】提供的贷款,商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资【结构化融资,通俗的说法是资产证券化,可以为银行筹集资金、增加收入和管理资产负债表。】产品等等。
而在上述影子银行中,同业特定目的载体投资、同业理财和投向非标债权及资管的银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款【P2P贷款是指个人与个人之间的小额信用借贷交易,一般需要借助电子商务专业网络平台帮助借贷双方确立借贷关系并完成相关交易手续,只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍就属于合法的。】和非股权私募基金的影子银行特征更为明显,风险程度更突出。
报告介绍,自2017年初,我国金融管理部门对影子银行重拳出击,开始集中整治,影子银行规模从历史高位大幅下降。截至2019年末,广义影子规模降至84.80万亿元,较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。影子银行占GDP的比例从2016年底的123%下降至2019年底的86%,降幅达37个百分点。狭义影子规模降至39.14万亿元,较2016年底缩减了11.87万亿元。
报告强调,我国影子银行积累时间长,存量风险较大,相当多金融机构仍然存在规模情结,各类隐性担保和“刚性兑付【刚性兑付,就是信托产品到期后,信托公司必须分配给投资者本金以及收益,当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时,信托公司需要兜底处理。】”没有被真正打破,“卖者尽责,买者自负【无论是自然人,还是机构法人,“买者自负”是市场经济中一个起码的常识与原则。】”尚未真正建立,部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来。
而对于未来的监管方向和重点,报告则指出,影子银行不会消失,将和传统金融体系长期共存,不同类型的影子银行的作用和风险水平差异较大。因此必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。
一是健全统计监测,及时动态掌握影子银行规模、种类,特别是风险演进路径和风险水平变化情况;
二是严防反弹回潮,包括持之以恒拆解高风险影子银行业务、严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚,结构复杂产品和业务死灰复燃,以及假创新和伪创新行为,以及坚持整改与转型相结合等;
三是建立风险隔离,重点是厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界,建立相应的防火墙,严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰;
四是完善监管制度。把所有影子银行活动纳入监管,统一同类机构和产品的监管标准,减少资金空转式的套利,完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准;
五是慎重开展综合经营,建立覆盖全面、分工合理、有序流动的金融体系等。
(文章来源:每日经济新闻)
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