在港上市15年后，汽车板块龙头公司东风集团即将回A。

　　12月11日，创业板【创业板，又称二板市场（Second-board Market）即第二股票交易市场，是与主板市场（Main-Board Market）不同的一类证券市场，专为暂时无法在主板上市的创业型企业、中小企业和高科技产业企业等需要进行融资和发展的企业提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的重要补充，在资本市场有着重要的位置。】上市委【市委全称中国共产党XX市委员会，是中国共产党在我国直辖市、地级市或县级市设立的最高领导机构，统领全市党组织和党员。】员会2020年第55次审议会议召开，东风集团等4家企业均顺利过会。

　　招股书【招股说明书是股份有限公司发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。】显示，东风集团拟公开发行不超过9.57亿股，拟募资210亿元，有望一举打破金龙鱼此前创下的纪录，成为创业板史上最大IPO【IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。】。

　　港股市场上，东风集团股份11日上涨2.61%，报7.86港元。

　　上市委提出两问询

　　12月11日，创业板上市委公告2020年第55次审议会议结果，东风汽车集团股份有限公司【东风汽车集团股份有限公司是东风汽车公司下属在香港联交所上市的控股子公司（股票代码：00489.HK），是东风汽车公司主要的资本运作平台，也是中国汽车行业目前最大的上市公司之一。】(首发)符合发行条件、上市条件和信息披露要求。

　　与此同时，上市委对东风集团与合营联营各方的合作以及“岚图【《岚图》是香飔创作的网络小说，发表于17K小说网。】”新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】募投实施风险提出问询。

　　上市委提出，报告期【报告期加权综合指数又称帕氏指数，是1874年德国学者帕煦（Paasche）所提出的一种指数计算方法。】内，东风集团对合营、联营企业的投资收益【投资收益是指企业对外投资所得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营所分得的利润等。】是其营业利润的重要来源且依赖度较高；乘用车板块的收入和毛利率【毛利率（Gross Profit Margin）是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，用公式表示：毛利率=毛利/营业收入×100%=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%。】持续下降。要求说明发行人与合营、联营各方的合作稳定性及可持续性。结合乘用车行业发展趋势及发行人竞争优劣势，说明东风集团应对乘用车板块收入、毛利率持续下降所采取措施的有效性。

　　此外，上市委要求，东风集团代表结合自身的技术、人才储备以及新能源汽车行业竞争态势，进一步说明“岚图”新能源汽车募投项目【募投项目是指企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，简称募投项目。】实施可能面临的风险。

　　东风集团及其母公司——东风汽车集团有限公司【东风汽车集团有限公司（英文名为Dongfeng Motor Corporation）是由国家单独出资、依法设立的有限责任公司，由中华人民共和国国务院国有资产监督管理委员会作为履行出资人义务的机构，根据法律、行政法规以及国务院的授权，代表国务院对公司依法履行出资人职责。】(简称东风公司)，在中国汽车产业发展史上具有举足轻重的地位。其前身可以追溯到1969年9月开始建设的第二汽车制造厂【第二汽车制造厂，也称“二汽”。】，至今已经拥有超过50年历史。

　　2005年，东风集团股份在港交所【港交所，即“香港交易所”，全称“香港交易及结算所有限公司”（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，英文简称HKEx），是全球一大主要交易所集团，也是一家在香港上市的控股公司。】上市，目前市值为677亿港元。截至创业板招股书签署日，东风公司直接持有东风集团66.86%的股份，系公司控股股东。国务院国资委持有东风公司100%股权，是公司实际控制人。

　　今年1-9月，公司实现营业总收入为803.2亿元，同比增长10.15%；归母净利润为78.3亿元，同比下降34.42%。

　　商用车是东风集团的传统优势领域。招股书显示，2017年至2020年上半年，商用车在公司营收中的占比从47.97%逐年增至77.61%。报告期内，东风集团商用车销量稳居行业前列，重中型卡车市占率稳居国内市场前二。

　　第四家“A+H”整车制造企业

　　今年4月底，证监会发布《关于创新试点红筹企业【在香港股市中，红筹股是指那些在香港上市，但由中资企业直接控制或持有三成半股权以上的上市公司股份。】在境内上市相关安排的公告》，将已在境外上市红筹企业的市值门槛降至200亿元，这也为东风集团股份回归A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】市场创造了条件。

　　今年7月，东风集团发布公告，拟申请首次公开发行人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】普通股(A股)股票，并在深圳【深圳，简称“深”，别称“鹏城”，是中国四大一线城市之一，广东省省辖市、计划单列市、副省级市、国家区域中心城市、超大城市，国务院定位的全国经济中心城市和国际化城市、国家创新型城市、国际科技产业创新中心、全球海洋中心城市、国际性综合交通枢纽，中国三大全国性金融中心之一。】证券交易所创业板上市；10月13日，深交所创业板正式受理东风集团IPO申请；10月17日获得“闪电问询”——从受理到问询只隔4天，这也是创业板注册制以来的最快纪录；11月18日，东风集团披露了对深交所的首轮问询答复。

　　12月4日深交所公告，创业板上市委已定于12月11日审核东风集团在内的4家公司的首发事项。

　　12月11日，创业板上市委公告，东风集团首发获通过。

　　随着东风集团登陆A股进入倒计时，公司也将成为继比亚迪、广汽集团和长城汽车后，第四家“A+H”的整车制造企业。

　　打造高端新能源乘用车品牌“岚图”

　　东风集团表示，此次210亿的募投项目主要包括：岚图品牌高端新能源汽车项目、新一代汽车和前瞻技术开发项目以及补充营运资金。其中，70亿元用于岚图新能源汽车项目，占据募集资金的1/3。

　　招股书中，岚图是首个央企打造的高端新能源乘用车品牌，将在新能源、智能化、网联化、高舒适性、高性能等方面重点打造独特的高端新能源乘用车品牌标签，积极对标国际领先企业。

　　目前，岚图首款车型已正式公布命名为岚图FREE，新车型定位于零焦虑中大型智能电动SUV，提供纯电动和增程式两种动力选择，预计将在12月18日在深圳全球首发，2021年第三季度上市交付。

　　根据岚图的产品战略规划，自2021年起，岚图每年将向市场投放至少一款新车；今后5年，品牌产品将涵盖轿车、SUV、MPV等多个细分市场，不断扩展高端电动汽车的产品阵容。

　　作为东风集团自主业务向上的关键，岚图未来的发展至关重要。“岚图在东风内部承担了双重使命，一是东风品牌向上的使命，另外一个使命是探索出国有企业内部如何能够打造出灵活的、真正面对市场竞争的机制体制。”此前，岚图汽车科技公司CEO兼CTO卢放表示。

　　有业内人士指出，东风集团股份选择此时回归A股，有利于进一步优化资本结构，并补充岚图品牌以及“新四化”转型所需的巨额资金。

　　国泰君安发布的研究报告指出，东风汽车在乘用车市场相对疲软，在自主品牌和法国【和法国，兰州大学土木工程与力学学院讲师。】品牌的拖累下，销量波动较大。薄弱的产品线及竞争力是导致乘用车增长较慢的主要原因。

　　报告指出，A股发行对公司基本有利，因为募集资金将主要用于开发新能源汽车、新技术项目和数字化平台项目。此外，由于受到新冠肺炎疫情的影响，汽车厂商普遍都会从不同途径筹集资金。因此，拟在深交所进行的IPO将补充其营运资金，并扩大其融资平台。

（文章来源：中国证券报）

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