一、盘面综述

　　早盘，指数高开后震荡，市场进入修复，个股上涨稍多于下跌个股，修复力度不强。不过，从涨停家数大于跌停家数，且重新回到30家以上，这是好的迹象。但这种修复的持续性无法判断。

　　板块方面，医美【医疗美容项目招商加盟 赤手空拳创业?来，跟丽匠干票大的！ 只需1人 只要1年净赚300万！1000位同行者，带你一起飞！ 我知道你在想： 尼玛，又一个吹牛逼的， 说这话的，不是傻子就是骗子 啥年代了，-yimei】、免税、人造肉【人造肉分为两种，其中一种人造肉又称大豆蛋白肉，人造肉主要靠大豆蛋白制成，因为其富含大量的蛋白质和少量的脂肪，所以人造肉是一种健康的食品。】、军工、食品饮料、医疗保健、酿酒、汽车、光伏、风能、猪肉等轮番上涨，煤炭、钢铁、钛金属【钛金属外观似钢，具有银灰光泽，是一种过渡金属，在过去一段时间内人们一直认为它是一种稀有金属。】、化纤、石油、家电、消费电子、水产品等领跌。市场围绕需求供给侧改革寻找炒作点，医美、白酒、食品饮料、汽车、免税、商业连锁等都属于这个反抽。其中，医美领涨，白酒、汽车跟涨。

　　个股方面，医美，朗姿股份【朗姿股份，拟发行5000万股，占发行后公司总股本的比例为25.00%。】弱转强，换手6连板，带动医美板块大涨，悦心健康2连板，日内一字板开盘，创业板个股东宝生物首板。芯片+白酒，大豪科技继续无量一字板，一波顶到底的节奏。芯片，立昂微加速2连板后，日内继续大幅上冲。光伏，金晶科技【金晶科技是经山东省人民政府鲁政股字〖1999〗57号文批准,以发起方式设立的股份有限公司。】2连板。仁东控股继续一字板跌停，14个跌停，代表这类个股风险仍在释放。

　　二、主线分析

　　【需求侧改革/消费/医美/白酒/食品饮料/汽车】

　　消息面上，12月11日，中共中央政治局召开会议，分析研究2021年经济工作。此次会议中的一些新提法引发了市场的关注。

　　会议要求，要扭住供给侧结构性改革【供给侧结构性改革旨在调整经济结构，使要素实现最优配置，提升经济增长的质量和数量。】，同时注重需求侧改革。相对已经推行多年的“供给侧结构性改革”，“需求侧改革”这一新提法在上周末引发市场热议。

　　券商认为，“需求侧改革”大概率指向过往经济的三大支柱(投资、消费、净出口【当出口大于进口，这个差额称为顺差；当净出口为负时则称为逆差。】)中的权重将更加向消费倾斜，而且强调的是有效消费需求，遏制消费主义【市场经济社会中普遍流行的一种社会价值观现象，是指导和调节人们在消费方面的行动和关系的原则、思想、愿望、情绪及相应的实践的总称。】和信贷【和信贷公司2013年成立于北京，位于CBD世茂大厦，主要从事为有资金需求的借款人和有理财需求的出借人搭建了一个轻松、便捷、安全、透明的借贷平台。】刺激带来的冲动消费、过度消费。机会方面，消费板块，尤其是可选消费是各大券商聚焦的方向。

　　【光伏/风能】

　　消息面上，国家能源局新能源司副司长任育之12月10日在中国光伏行业协会【中国光伏行业协会是由中华人民共和国民政部批准成立、中华人民共和国工业和信息化部为业务主管单位的国家一级协会，于2014年6月27日在北京成立。】主办的“2020中国光伏行业年度大会”上表示，目前国家发展改革委和能源局正在测算“十四五”“十五五”时期光伏发电的目标。从目前的发展情况看，“十四五”的光伏发电需求将远高于“十三五”。他同时表示，预计到今年底，光伏发电从规模上将超过风电，成为全国第三大电源。

　　【芯片/半导体】

　　消息面上，据近日调研，在整条产业链产能吃紧的情况下，半导体晶圆制造、封装、元器件等多个环节纷纷开始涨价。瑞萨、恩智浦等元器件大厂均发布了涨价函，目前缺货严重，明年上半年订单排满，甚至有订单排到明年年底。

　　三、策略预案

　　市场修复，但指数上涨空间不大，创业板指数围绕2750-2670一带震荡，上证指数在60日线获支撑后反抽。从这两个指数来看，如果没有量能支撑，日内继续上涨空间有限，午后需防震荡回落。

　　机会方面，机构主导的高景气方向，如光伏、白酒、芯片、汽车、食品饮料等趋势大票表现强势，且更具有持续性，相对而言，超短风格依然较弱。那么，如果超跌继续弱势，则机构风格有望卷土重来，这是后市需要重视的信号。从量能来看，全天依旧维持在7000亿左右，存量博弈格局不变，操作上，考虑到修复持续性不确定，低吸为宜。

（文章来源：广州万隆）

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