作为世界经营船队综合运力第一的中远【中国远洋运输（集团）总公司（简称COSCO 远洋或中远）是中华人民共和国中央人民政府直接管理的53家直管特大型的部级中央企业之一，其前身是成立于1961年4月27日的中国远洋运输公司（交通部远洋运输局），经过中国海外运输公司、国际业务局、交通部远洋运输局、中国远洋运输公司的历史沿革，中国远洋运输集团以国际航运、物流码头和船舶修造为主业的大型跨国企业集团，在《财富》世界500强企业中排名第327位。】海运集团旗下航运金融平台，中远海发(601866.SH)正发力巩固这一地位。

　　继筹划转让中集集团【中集集团于1980年1月创立于深圳，1994年在深圳证券交易所上市，目前主要股东为中远集团和招商局集团。】17.94%股份后，中远海发拟出让子公司中远海运租赁有限公司(以下简称“中远海运租赁”)35.22%股权，通过这两次交易中远海发获得现金或将超过百亿。

　　截止到第三季度，中远海发资产负债率【资产负债率又称举债经营比率,它是用以衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力,以及反映债权人发放贷款的安全程度的指标,通过将企业的负债总额与资产总额相比较得出,反映在企业全部资产中属于负债比率。】82.87%，出售股权将大幅降低负债，并且回笼资金后，公司将可以集中力量发展航运租赁这一核心主业。

　　2015年中远海发重组，收购中远和中海集团【中国海运（集团）总公司（简称中国海运）成立于1997年（丁丑年）7月1日，总部设在上海市东大名路700号。】租赁类、金融类资产及股权，成为专注于航运金融服务的上市平台。

　　出售资产的同时，近期中远海发已公布将斥资8.46亿美元购买散货船【散货船是散装货船简称，是专门用来运输不加包扎的货物，如煤炭、矿石、木材、牲畜、谷物等。】后租赁给中远海运集团旗下公司船队。目前公司的船舶租赁业务规模居于世界前列，集装箱租赁【集装箱租赁是指集装箱租赁公司与承租人，一般为海运班轮公司，铁路、公路运输公司等，签订协议，用长期或短期的方式把集装箱租赁给承租人的一种租赁方式。】业务规模为世界第二。上述交易或将进一步巩固作为中远海运集团航运金融产业平台的地位。

　　拟转让子公司35.22%股权

　　12月10日，中远海发拟通过非公开协议转让方式以18亿元的价格向中国国有企业混合所有制【混合所有制既是一种社会经济成分，又是一种企业资本组织形式，是被证明了的行之有效的公有制的实现形式。】改革基金有限公司(筹)(以下简称“混改基金”)转让中远海运租赁35.22%股权。

　　混改基金注册资本为人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】707亿元，拟募集资金总规模人民币2000亿元，基金尚在设立过程中。混改基金的目的是为推进国有企业混合所有制改革。

　　在实施股权转让【股权转让，是公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人，使他人取得股权的民事法律行为。】的同时，中远海运租赁还将以公开挂牌的方式实施增资扩股，获得战略投资者10亿—30亿元(不超过30亿元)人民币的增资。

　　截至2019年12月31日评估基准日，中远海运租赁净资产账面价值【净资产账面价值指的是净资产在《财务报表》上的价值，是表示企业资产中扣除负债后属于股东的资产的账面价值，是股票分析师确定公司价值的一个技术指标。】为50.26亿元，采用收益法评估值为51.10亿元。上述股权转让及增资扩股均是以这一估值为基准。假设挂牌增资最终确定的增资总额为30亿元，中远海发持有股权比例预计降低至40.82%，公司将不再对中远海运租赁合并财务报表，而改为以权益法【 权益法(Equity method): 是指长期股权投资按投资企业在被投资企业权益资本中所占比例计价的方法。】进行核算。

　　除了出售子公司股权，10月27日，中远海发下属全资子公司中远工业将所持有的合计6.45亿股中集集团(占中集集团17.94%股份)转让出去，并且约定款项将全部以现金支付，按目前中集集团股价(A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】股价14.45元每股、H股【H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。】股价12.36港元【港元或称港币，是香港的法定流通货币。】)计算，金额80亿元左右。交易完成后，中远海发只留下中集集团4.69%股份。目前国资委已经同意这一股权转让。

　　上述两次股权转让后，中远海发获得现金或将近100亿元，同时将优化资本结构，降低资产负债率。

　　截止到2020年第三季度，中远海发所有者权益251.1亿元，资产负债率82.87%，货币资金87.27亿元。而截止到12月4日，中远海发及控股子公司累计对外担保余额占公司最近一期经审计净资产比例约为115.47%，公司累计对控股子公司担保余额占净资产比例约为110.13%。

　　以中远海运租赁为例，截止到今年6月30日，中远海运租赁资产总额358.66亿元，负债总额306.50亿元，资产负债率85.46%。截止到公告日，中远海发为中远海运租赁提供担保总额达51.67亿元，股份转让之后，担保也将会被替换。公司整体负债率及担保额都将下降。

　　超8亿美元购入16艘新造散货船

　　中远海发称将获得股权转让款用于支持航运租赁业务主业发展，近期公司正筹划斥巨资购入船只增加船舶拥有量，增强租赁实力。

　　11月28日，中远海发公布全资子公司东方富利耗资8.46亿美元向公司间接控股股东中远海运集团全资子公司孙公司惠丰公司下属单船公司购入16艘新造21万吨散货船，并以经营性租赁方式期租给中远海散经营。

　　中远海运集团直接及间接合计持有上市公司39.28%股份，截至2020年9月30日， 中远海运集团经营船队综合运力10933万载重吨/1371艘，排名世界第一。而中远海发为中远海运集团旗下航运金融产业平台重要主体，上述关联交易也说明公司在中远海运集团中的战略地位。

　　早在2015年，上市公司重组耗资266.31亿元收购中远和中海集团租赁类、金融类资产及股权，上市公司形成航运、投资、金融三大核心板块。从近年来的财报也可以看出，中远海发也是逐步有意将航运租赁做大做强，中远海运集团也在持续支持公司这一核心业务。

　　截止到去年底，中远海发集装箱船队规模达87条，总运力达60.94万TEU；6.4万吨级散货船4艘；液化天然气船、重吊船、油化船等各类船舶合计约80余艘；公司所属佛罗伦国际有限公司(佛罗伦)集装箱保有量约366万TEU，规模位居世界第二。

　　同时中远海运集团收购的胜狮货柜旗下精华资产早已委托中远海发进行管理，从而实现整体造箱板块市场占有率跃居世界第二，弥补产能不足，为集装箱租赁业务提供支撑。

　　2016年中远海发重组完成时，中远海发航运租赁营收仅91.69亿元，而去年公司这一业务营收达110.51亿元，占总体营收比例从52.01%增至70.21%，同时集装箱制造业务营收占比也从8.52%上升至30%左右。

　　今年上半年公司航运租赁、集装箱制造两大板块营收占比已达到将近99%左右，其他的运输业务、金融服务等业务均已经慢慢淡出。今年前三季度中远海发净利润达到16.72亿元，同比增29.50%，接近去年全年17.43亿元的净利润。

　　10月31日，中远海发将74条集装箱船舶租赁给中远海运集团旗下控制公司中远海运集运，这是继前次五年租赁后的又一次续租。背靠中远海运集团这一实力股东，公司船舶租赁业务或将取得长足稳定发展。

（文章来源：长江商报）

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