今年4月，DraftKings通过「特殊目的收购公司」(即SPAC)借壳上市，当时估值仅有33亿美元，但目前公司市值已经达到了180亿美元。

　　截至本周四收盘，股价报50.57美元，近两个月内股价涨幅接近100%。

　　即使和今年最热门的成长股特斯拉、亚马逊相比，Draftkings的价值也毫不逊色，可以说在2020年实现了超速增长。

　　下图是迄今为止一年内不同公司的股价增速对比。很明显，Draftkings的股价增长速度已经和特斯拉不相上下，甚至远超云商务平台Shopify、热门股亚马逊和奈飞。

　　Draftkings为什么这么受欢迎？

　　在美国，丰富多样的体育赛事和明星球员点燃了人们对于体育博彩的热情。特别是NFL(美国橄榄球赛事)和NBA，每当赛季开始，每个酒吧都会挤满了观看赛事的粉丝。

　　但今年由于疫情一直没有得到很好的控制，多重体育赛事积压在下半年，人们也有了更多在家观看体育赛事的时间。

　　Draftkings通过经营在线体育博彩和在线赌博，方便用户在APP和桌面端下注。它的游戏产品主要包括：

　　1、 每日梦幻体育竞赛(Daily Fantasy Sports)：用户通过Draftkings的APP选择真实球员，组成自己的球队，看这些球员的表现来计分，谁的球队积分更高者获胜。和传统的梦幻体育竞赛比起来，用户每天都可以组队竞赛，当天就能出比赛结果，而不再拘泥于漫长的赛季制。

　　作为公司的主打产品，每日梦幻体育竞赛不受制于美国法律对于体育博彩的约束。虽然美国只有18个州承认体育博彩合法，但Draftkings可以在43个州合法运营每日梦幻体育竞赛。

　　2、 Sportsbook:允许用户进行球队压注。用户可在桌面端、手机端和线下实体店操作，该游戏在美国的科罗拉多等8个州合法。

　　3、 线上赌场：目前仅在新泽西州合法，由于法律限制，宾夕法尼亚州用户可通过Sportsbook来间接进入赌场。

华尔街分析师怎么看？

　　投行麦格理的分析师认为，虽然DraftKings的股价近几日就出现了下跌行情，但新的高点可能就在前方。

　　分析师Chad Beynon周四对该股发起了覆盖，评级为 “跑赢大盘”，目标价65美元。

　　公司自身实力过硬

　　虽然现在还言之尚早，但我们认为DraftKings未来的市场排名绝对在前二(主要竞争对手为$佩恩国民博彩(PENN.US)$)。公司卓越的营销能力、数据库基础、品牌知名度和领先的技术，有机会它未来继续开拓新的市场渠道，也为它将来市值突破数十亿美元做了很好的铺垫。

　　-分析师Chad Beynon

　　Draftkings是NFL和PGA巡回赛的官方推广媒体，也是MLB、NBA和XFL的授权游戏运营商。

　　根据Beynon的预期，到2025年，Draftkings在体育博彩和在线赌博市场的年复合增速都能达到50%以上。

　　体育博彩市场前景辽阔

　　在美国，目前只有在18个州体育博彩才是合法并且已经投入运营的。今年，美国首都华盛顿DC和其他4个州也通过了法案，承认了体育赌博的合法地位。

　　下图中，红色标记(18个)代表本州的体育博彩完全合法，蓝色标记(5个)代表相关法案已经通过，所有灰色标记(28个)代表本州体育博彩仍属于违法行为。

来源：ESPN

　　因此，Draftkings的潜在用户群远不止于此。分析师Beynon预计，到2021年底，在线体育博彩将在美国约23个州上线，到2025年将达到48个州。

　　迄今为止，DraftKings在这些合法地区已经获得了近35%的在线体育博彩市场份额。

　　体育博彩只是开始，公司的目标远不止于此

　　在线下和网上博彩中，强大的数据分析和高效的获客成本将赢家和输家区分开来，DraftKings当然对此有着敏锐的理解，“他写道。”在很多方面，DraftKings更像是一家科技/营销公司，而不是一家博彩公司。

　　-分析师Chad Beynon

　　DraftKings最初的主打产品「每日幻想体育游戏」其实只是个引子，公司真正的目的其实是吸引用户进入「赌场」。

　　想象一下，一开始，体育赛事的粉丝可能只是想压注一个看好的球员。但当他打开Draftkings的APP之后，他发现躺在沙发上就可以接着玩德州扑克、轮盘、老虎机。。。。。。

　　Draftkings的最终目的还是转化用户，从体育博彩，转向公司获利更高的在线赌博替代品上。

　　风险提示

• 　　政策风险：体育赌博的合法化经历了长久的斗争过程。尽管美国联邦政府早在2018年就宣布体育博彩已经合法，但各州政府对于这一事项持不同观点，因此体育博彩迄今也只在18个州做到了合法化。

  　　投资者也要警惕未来市场推进不及预期的风险。

• 　　竞争风险：Draftkings虽然在美国用户基础很广，但体育博彩行业本身就面临着非常激烈的竞争，包括$美高梅(MGM.US)$等老牌公司和$佩恩国民博彩(PENN.US)$这类在今年飞速崛起的企业。

（文章来源：富途资讯）

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