12月18日，中泰证券在其XTP开发者大会上称，中泰证券提供了一个开放式插件系统给自己的私募量化客户们，以满足他们个性而又多样化的需求。

　　中泰证券搭建开放式插件系统

　　尽管没有像国泰君安【国泰君安证券股份有限公司是由原国泰证券有限公司和原君安证券有限责任公司通过新设合并、增资扩股，于1999年8月18日组建成立的。】那样，提出“开放式生态”的发展模式，但金融科技发展处在行业前列的中泰证券，在细节与产品上，已然践行开放化的理念。券商的金融科技发展，不再是一个闭门造车的活动。

　　中泰证券科技研发部总经理何波称，2015年开始创立了中泰XTP系统，试图服务市场中的程序化交易(量化)机构，到目前为止，中泰证券XTP系统服务的量化机构规模已经占到了全市场的93%。

　　但是，占据这么大的市场规模，中泰证券的XTP系统却没有像数据公司Wind一样，为全市场的量化投资者提供客户端。

　　“以前我们的理念，是去做通道，而不是做一个太个性化的客户端，而且我们大部分的客户不需要给他做客户端。过去，我们会帮头部客户开发客户端，但发现细节很多、开发很难。很多人又有个性化的需求，这些需求很难通过非常标准化的方式满足。”何波说。

　　何波称，近年来，市场上涌现出不少客户端做的不错的小公司。所以中泰证券决定，要搭建开放式的插件系统，不仅给市场上做客户端的小公司提供自我展示的平台，同时，要纳入一些开源的测试平台，让一些小企业上架功能插件，再让量化机构根据自己的需求，去构建自己的客户端、做私有的插件、实现个性化的功能。

　　百亿量化机构一年增8家，国内量化市场可期

　　中泰证券打造开放化插件系统，要迎接的，是准备在国内兴起的、策略丰富多样的量化市场。

　　“国内量化行业的发展非常快，我们的感受很明显。2020年，中泰证券整个XTP系统的交易量突破5万亿，在2017年，我们的全年交易量是3.84万亿，单日最大交易量是800亿。”何波称。

　　量化行业的大发展，得益于很多方面。一个很重要的因素就是资金来源。随着净值化时代的到来，银行理财子需要寻求稳定、低风险的资产。增量资金入场，已经让私募行业诞生了很多百亿机构。

　　何波称：“银行理财子的出现，让市场上已经增加不少百亿机构，最大的私募规模已经超过千亿。因为银行的钱不能进地产、信托，但要求它们净值化。私行的客户感受可能会很明显，以前会推荐各种地产、信托，现在会推很多私募。”

　　私募行业规模的发展，同时助推量化机构的发展。

　　从前市场上鲜少有百亿规模的量化私募，而到了2020年，百亿量化机构已经并不特别。

　　根据格上研究中心数据，截至2020年11月，市场上管理规模过百亿的量化私募机构有11家，分别是：九坤投资、灵均投资、鸣石投资、金锝资产、明泓投资、衍复投资、宁聚资产、诚奇资产、盛泉恒元、进化论【进化论（theory of evolution），Evolution字义有演变的意思，是用来解释生物在世代与世代之间具有变异现象的一套理论，从原始简单生物进化成为复杂有智慧的物种。】资产、幻方量化。

　　而2019年，格上研究中心统计的数据显示，全市场规模过百亿的量化私募机构仅3家，分别是：灵均投资、明泓投资、幻方投资。

　　金融开放也在助推着国内量化行业的发展。

　　今年9月，证监会、人民银行、国家外汇管理局共同发布《合格境外机构投资者和人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】合格境外投资者境内证券期货投资管理办法》，允许合格境外机构投资者/人民币合格境外机构投资者(QFII/RQFII)投资境内私募投资基金。

　　12月15日，上海金融办宣布，全国首单境外投资者通过QFII/RQFII认购外商独资私募证券投资【私募投资，又叫私募股权投资（Private Equity Investment）是对非上市公司进行的股权投资，广义的私募股权投资包括发展资本（Development Finance），夹层资本（Mezzanine Finance），基本建设（Infras－tructure），管理层收购或杠杆收购（MBO/LBO），重组（Restructuring）和合伙制投资基金（PEIP）等。】基金管理人(WFOE PFM)基金产品在上海落地。

　　何波称：“这是QFII首次认购境内私募基金，这一模式将会为国内私募行业带来大量的外资资金，而由于量化投资的模式在国外已经比较成熟、且较为流行，这也意味着，随着国内金融开放，私募量化未来将迎来新一波的机遇，整个量化私募已经进入到了非常蓬勃的发展阶段。”

（文章来源：21世纪经济报道）

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