据近日发布的财报数据，江苏苏宁银行股份有限公司上半年营收11.52亿元、净利润为0.89亿元，而2019年全年营收10.17亿元、净利润0.76亿元。即今年上半年的营收和净利润均比去年全年的数据还要高出10%以上。

　　然而，快速增长的营收和净利润下藏有“隐忧”：放缓的资产增幅，较低的资本充足率。另外，月中旬为获取增长拉新的“升级贷”合伙人招募广告也受到业界关注。

　　营收和净利增长的背后

　　作为江苏首家民营银行，苏宁银行近几年营收和净利润增速喜人。今年上半年营收11.52亿元，净利润8877.6万元，比去年全年的数据还要高出一线，同比增长125.85%；净利润同比增长2032.60%。

　　不过相比上述数据，苏宁银行资产和负债增速均为8%出头。

　　资产端，截至2019年末，苏宁银行的资产总额为639.00亿元，仅次于微众银行和网商银行，排名民营银行第三。两年时间，资产规模增加了3.25倍；在负债端，2019年底，其总负债为597.43亿元，较2017年末增加4.41倍。

　　今年上半年，苏宁银行总资产和总负债较年初分别增加51.81亿元、51.65亿元，增速均为8%出头，原因得从“智能存款”政策的收紧说起。

　　民营银行推出的智能存款，又称智能定期存款，是银行直销的一种创新存款。资金采用活期存款形式存入，存期不限，支取灵活，自存日起计息，受存款保险管理办法保护，流动性优于一般银行存款等。

　　业内人士认为，智能存款业务壮大了民营银行的资产体量，有利于优化银行的资产负债表，也是民营银行与传统银行走差异化竞争的产物，然而，随着上半年“智能存款”政策的收紧，导致民营银行揽存难度大幅增加，资产端也相对收缩，增幅骤减。

　　另外，资本充足率方面，截至2019年末，苏宁银行的资本充足率为12.39%，一级资本充足率为10.45%，核心一级资本充足率为10.45%，勉强达到监管要求。不过，由于监管层对民营银行股东增资有较为严格的审核，苏宁银行短期内通过增资进行“补血”希望不大。

　　苏宁银行曾表示，未来3年至5年内，力争成为“江苏地区普惠金融客群最多”的新型银行。如此一来，模拟拼多多等电商曾享受到的社交裂变红利路径，裂变式“拉新”，推出“升级贷”合伙人招募计划，即便不一定适合苏宁银行获客，但也“事出有因”。

　　借社交渠道“裂变营销”

　　8月中旬，苏宁银行的一则贷款“拉新”朋友圈广告引发关注。

　　简单的说，用户收到邀请后，在“升级贷”小程序首页申请成为升级贷合伙人，获得升级贷专属邀请链接或者二维码。获利方式简单概括为：升级贷合伙人将邀请链接或者二维码发送至目标用户，邀请新客户借款成功后，便可获得返现；此外还可招募合伙人，获得下级、下下级分润，主要针对“升级贷”(主要面向互联网消费者，以及小微个人经营者)。

　　对用户来说，这种营销方式算不得新鲜，很多银行信用卡的营销也早就有推荐新用户奖励现金、礼物、积分等，但苏宁银行在海报中宣传的“成为苏宁银行升级贷合伙人，可轻松月入过十万”，还是引起不小争议。

　　有市场观点认为，对苏宁银行来说，这种以招募合伙人的形式，借助社交渠道进行裂变营销，做法有待商榷。

　　一方面，形式大于内容。对于苏宁银行此番“拉新”，资深贷款经纪人、现任成都房融惠总经理邓勤认为，简单算笔账就能看出来“月入过十万”最多算个噱头，因此转化率不会太高，但因为“十万”这个数量级比较吸睛，还是会引起部分业内人士的关注，可以说宣传效果大于实际落地的放款额和获取的用户效果。

　　另一方面，来自于网络传播的风险不容小觑，比如4月底微众银行也推出的“微粒贷合伙人”计划，但上线第二天就因“诱导分享”在微信渠道内被叫停。

　　对于更深层次的原因，独立研究员郭大刚表示，“掠夺式营销，说明了机构本身存在内生深层次矛盾，已经发展到了必须外化的阶段。外化风险虽然高，但已经远远大于内生矛盾带来的挑战。”

　　“这种互联网跨界游戏，也会面临潜在的合规成本上升风险。”郭大刚认为，金融机构应当注意规避“代理人风险”，适时调整内部激励机制。

　　首个O2O银行机遇几何

　　公开资料显示，苏宁银行成立于2017年，是江苏省首家民营银行，全国首个O2O银行。

　　苏宁银行的获客途径不少。蓝海银行前用户增长总监王宇蛟称，“首先相对于其他互联网银行、民营银行，苏宁银行有着丰富的线下场景，尽管在今年上半年疫情原因线下场景作用受限，然而后疫情时代线下陆续复工，苏宁生态圈对其获客起到一定帮助。”

　　其次，苏宁银行有很多跨界合作的筹码。比如近日与云帐房正式达成战略合作，苏宁银行的科技优势和大数据风控能力帮助云帐房，而云帐房海量数据可以帮助苏宁银行，两者合作共同为更多的小微企业客户提供优质的金融服务。

　　近日，苏宁银行董事长黄金老在“2020青岛中国财富论坛”上表示，“线上生活深入人心，机构可能需要以更低的成本来获得客户，服务客户。”

　　苏宁银行在经历了资产和负债疯狂的增长之后增速放缓，背靠苏宁生态圈，未来如何通过裂变营销和跨界合作，实现“品效合一”，既能实现货真价实、物美价廉的获客，又能收获品牌口碑宣传效果，是苏宁银行需要面临的考验。丁琬璎

（文章来源：城市金融报）

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