11月4日，华晨汽车集团控股有限公司(下称“华晨集团”)发布公告称，公司2017非公开发行的公司债券(第二期)(下称“17华汽05”)发生债务违约，规模高达10亿元。公开资料显示，该债券发行于2017年10月，票息5.3%，期限为3年。

　　华晨集团隶属于辽宁省国资委，是其重点国有企业，股东辽宁省国资委持股比例占80%，为公司实际控制人，辽宁省社会保障基金理事会持股20%。

　　目前，华晨集团拥有4家上市公司，分别为Brilliance Chi(华晨中国，1114.HK)、申华控股(600653.SH)、金杯汽车(600609.SH)和新晨动力(1148.HK)。

　　11月12日，《中国经济周刊》连线17华汽05持有人李先生(化名)，以下内容为根据其口述整理。

　　李先生口述：

　　7年经验、4次调研、投资500多万却踩雷

　　我从2013年开始做债券投资，经验不少，前前后后投过的公司非常多，包括国企、民企和城投都有涉足，不是盲目地投资。在决定买入前，都会对公司的基本面财务情况进行了解，也会跟踪一段时间，再做投资决定。

　　今年8月，我关注到17华汽05，投资原因有三。

　　第一，9月底前，华晨集团的评级为AAA；第二，华晨集团有辽宁省国资委股东背景；第三，华晨集团拥有分公司华晨宝马，经营得很好。

　　谨慎起见，投资前我还给华晨集团打过4次电话调研，得到的回复都是“肯定兑付”。当时有消息称，华晨集团拖欠员工工资，我还特意问了华晨相关人员这个问题，他跟我说的信誓旦旦，原话是“咱们公司一点儿问题都没有”，称不发薪水是员工有问题。

　　在经过差不多2个月的观察后，10月初，通过个人公司账户投资17华汽05约300多万元人民币。

　　10月15日，我看到一份加盖华晨集团公章的公告，名称为《华晨汽车集团控股有限公司2017年非公开发行司年非公开发行司债券(第二期)2020 年本息兑付及摘年本息兑付及摘牌公告》，其中提到，债券登记日为2020年10月22日。截至该日收市后，本期债券投资者对托管账户所记载的债券余额享有本年度利息和剩余全部本金。本息兑付日和债券摘牌日均为2020年10月23日。

　　看到这份公告时，离兑付时间很近了。我想公司跟交易所出兑付公告了，而且加盖了公章，我觉得也有了法律效力，同时公司也有兑付意愿和能力，所以就在10月16日又追加了投资，大约200万元人民币。前后在17华汽05债券总共投资了500多万元人民币。

　　突然失联的发债方和受托管理人

　　当我知道自己投资的500多万无法兑付时，已经很晚了。

　　理论上兑付时间是10月22号下午，当时我还特意打电话问了主承销商，得到的回复是华晨集团向交易所申请晚一天打钱，我当时以为可能是财务转账有些问题，又等了一天，直到23号下午，主承销商和华晨集团都联系不到了。

　　10月24日，上交所发布了《华晨汽车集团控股有限公司关于公司债券停牌的公告》，称17华汽05兑付日为2020年10月23日，根据《受托管理协议》以及相关业务规则的要求，公司应于2020年10月21日16时前将本期债券本金10亿元、利息5300万元以及相应手续费转至中国证券登记结算有限责任公司上海分公司指定银行账户，截至2020年10月22日17时，公司尚未向中证登上海分公司转款。

　　这样，我才知道自己投资的500多万元，没了。

　　在我以往投资经验里，遇到过两次无法兑付的情况，但是都是没有背书的民企，投资的金额没有这次大。

　　其实到现在，我都不敢相信华晨集团就这么不兑付了。除了感到非常意外和震惊之外，就觉得这辈子完了。如果一旦赖账，我们持有人就是血本无归。500多万也不是小数目，我感觉自己死掉了一次。

　　迟到的持有人大会，最终仍没解决办法

　　事后，主承销商联系我说，17华汽05要实施违约了，大家需要开一个持有人会议。但当我咨询是否会有华晨集团方面的人员出席时，主承销商表示“不确定”，并称目前华晨集团也没有一个具体明确的解决方案，希望持有人提供一个，我觉得很搞笑。

　　直到11月9号晚上，在线上才开了这个持有人大会。整个会议过程，持有人没有任何提问和交流的机会。

　　据主承销商介绍，其中一个与会者是华晨集团的高管。对于不兑付的原因，该高管称，是因为公司流动资金困难。对于到底什么时候还钱，就说暂时还不上，但是没给具体时间。

　　我身边有位朋友同样投资了17华汽05，最近还特意飞去辽宁，亲自去华晨集团询问不兑付问题，得到的回复永远都是：不会逃废债，不会破产。

（文章来源：中国经济周刊）

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