又见证历史了！刚刚，银保监会原则同意包商银行【包商银行股份有限公司（简称包商银行）于1998年12月28日经中国人民银行批准设立，前身为包头市商业银行，2007年9月28日经中国银监会批准更名为包商银行，成为区域性股份制商业银行，总部设在包头市，现有员工8000多名。】进入破产程序！

　　银保监会：原则同意包商银行进入破产程序

　　11月23日，银保监会网站发布的公告显示，原则同意包商银行进入破产程序。

　　附：中国银保监会关于包商银行股份有限公司【包商银行股份有限公司于1998年12月16日在内蒙古自治区工商行政管理局登记成立。】破产的批复

　　包商银行：

　　《关于包商银行股份有限公司破产申请事项的请示》(包商接管组〔2020〕26号)收悉。经研究，现批复如下：

　　一、原则同意包商银行进入破产程序。

　　二、你行应严格按照有关法律法规要求开展后续工作，如遇重大情况，及时向银保监会报告。

　　2020年11月12日

　　2019年5月24日，包商银行因出现严重信用风险【信用风险又称为交易对手风险或履约风险，指交易对方不履行到期债务的风险。】，被人民银行、银保监会联合接管，这是中国金融发展史上的一个重大事件。

　　随后，包商银行的风险处置、包商银行二级资本【二级资本亦称“附属资本”。】债是否兑付均颇受市场关注。上周的时候，包商银行65亿元二级资本债因“无法生存触发事件”全额减记。据悉，这是史上首例！

包商银行65亿二级资本债全额减记

　　11月13日，包商银行在中国货币网发布公告称，该行拟于11月13日对已发行的65亿元“2015包行二级债”本金实施全额减记，并对任何尚未支付的累积应付利息(总计：585639344.13元)不再支付，包商银行已于11月12日通知中央国债登记结算有限公司，授权其在减记执行日进行债权注销登记操作。

　　二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。根据巴塞尔协定，商业银行资本【商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。】由一级资本和二级资本甚至三级资本构成。二级资本亦称附属资本【附属资本，也称二级资本（Tier 2 Capital）.是衡量银行资本充足状况的指标，由非公开储备、资产重估储备、普通准备金、(债权/股权)混合资本工具和次级长期债券构成。】或补充资本，是商业银行资本基础中扣除核心资本之外的其它资本成份，是反映银行资本充足状况的指标。

　　央行、银保监会认定：包商银行已发生“无法生存触发事件”

　　对于全额减记二级资本债的原因，包商银行表示，11月11日收到央行、银保监会发布的《关于认定包商银行发生无法生存触发事件的通知》(《通知》)，央行、银保监会认定该行已经发生“无法生存触发事件”。

　　根据该《通知》，2019年5月24日，中国人民银行、中国银保监会对包商银行实施接管。《通知》称，在接管期间，经清产核资，确认包商银行已严重资不抵债【资不抵债，指个人或企业的全部债务超过其资产总值以致不足以清偿债权人的财务状况。】，无法生存。根据《商业银行资本管理办法(试行)》等规定，中国人民银行和中国银保监会认定包商银行发生“无法生存触发事件”。

　　对此，有私募表示，这就是决定包商银行破产了。

　　包商银行接管时占款高达1560亿

　　今年8月6日，央行发布的《2020年第二季度中国货币政策执行报告》(下称《报告》)设专栏回顾了包商银行风险处置具体细节。

　　《报告》介绍，2019年6月，为摸清包商银行的“家底”，接管组以市场化方式聘请了中介机构，逐笔核查包商银行的对公、同业业务【同业业务，泛指商业银行同业之间的业务。】，开展资产负债清查、账务清理、价值重估【价值重估，又叫资产价值重估，是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定方法、标准进行重新估价。】和资本核实，全面掌握了包商银行的资产状况、财务状况和经营情况。

　　此前，包商银行接管组组长周学东在《中国金融》刊文透露，2005年以来，包商银行的大股东明天集团通过大量的不正当关联交易【关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。】、资金担保及资金占用等手段进行利益输送，包商银行被逐渐“掏空”。

　　清产核资结果显示，2005年至2019年的15年里，“明天系”通过注册209家空壳公司，以347笔借款的方式套取信贷资金，形成的占款高达1560亿元，且全部成了不良贷款，每年利息甚至多达百亿元。

　　结果表明，包商银行在接管时存在严重的资不抵债缺口，已出现严重的信用风险，若没有公共资金介入，理论上一般债权人的受偿率【受偿率是证券投资用语，指的是上市公司在清欠过程中，最终获得资金偿还的比率。】将低于60%。也就是说，466.77万个人客户、6.36万企业及同业机构客户中的大多数将受到严重影响。

　　《报告》指出，为最大程度保障广大储户债权人合法权益，维护金融稳定和社会稳定，人民银行、银保监会决定由存款保险基金和央行提供资金，先行对个人存款和绝大多数机构债权予以全额保障。同时，为严肃市场纪律、逐步打破刚性兑付【刚性兑付，就是信托产品到期后，信托公司必须分配给投资者本金以及收益，当信托计划出现不能如期兑付或兑付困难时，信托公司需要兜底处理。】，兼顾市场主体的可承受性，对大额机构债权提供了平均90%的保障。

　　为承接包商银行的资产负债，处置该行风险，银保监会于今年4月9日，批准了蒙商银行的筹建申请，该行也在5月25日正式开业。成立当日，包商银行接管组发布公告称，包商银行将相关业务、资产及负债，分别转让至蒙商银行和徽商银行。

　　存款保险基金根据《存款保险条例》第十八条，向蒙【向蒙，国产动画《神魄》的角色。】商银行、徽商银行提供资金支持，并分担原包商银行的资产减值损失，促成蒙商银行、徽商银行顺利收购承接相关业务并平稳运行。

　　央行在《报告》中称，总体来看，此次对个人和机构债权的保障程度是合适的，不仅高于2004年证券公司综合治理时期的保障程度，与国际上同类型机构风险处置时的债权保障程度相比，也是比较高的水平。

（文章来源：中国基金报）

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