12月1日，中债网发行信息显示，广东省【广东省，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份，位于南岭以南，南海之滨，与香港、澳门、广西、湖南、江西和福建接壤，与海南隔海相望。】将于12月7日招标发行100亿元支持中小银行发展专项债券，本只债券为新增专项债券，品种为记账式固定利率【固定利率 （fixed interest rate）是指在借贷期内不作调整的利率。】附息债券【附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。】。

　　据了解，这是首个地方政府在中国债券信息网上披露发行用于补充中小银行资本金【广义上的资本即资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益。】专项债信息。

　　本期债券发行期限为10年，第6-10年末等额偿还本金，其中前5年为还本宽限期，只偿还专项债券利息，后5年偿还专项债券本金及利息。本期债券利息按年支付，发行后可按规定在全国银行间债券市场【银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。】和证券交易所债券市场上市流通。募集资金用于郁南农信社(40亿元)、普宁农商行(37亿元)、揭东农商行(14亿元)和罗定农商行(9亿元)补充资本金。

　　值得注意的是，本期债券由广东粤财投资控股有限公司【广东粤财投资控股有限公司是广东省人民政府授权经营单位，主要经营国有资产，从事资本运营管理，资产受托管理，投资项目的管理。】作为资金运营主体，通过间接入股等方式分别向上述4家小银行注入资本金。

　　据了解，此前对于地方具体以何种形式注资中小银行，业内也展开了讨论，广东【广东，名由岭南东道、广南东路演变而来，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份。】此次采取的形式是其中之一，而另外一种形式则是以募集资金认购中小银行发行的资本工具，如可转债、永续债、二级资本债【二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。】等。

　　根据新世纪评级报告，本期债券偿债资金来源于股利分红、信贷资产回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得，根据方案，偿债资金预计能够覆盖本期债券本息；但偿债资金来源受经济环境、中小银行经营状况影响较大，需关注收益不达预期对偿债资金的影响。

　　早在今年7月初，国务院常务会议提出，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券【可转换债券是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。】等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

　　事实上，自疫情暴发以来，为了帮助企业渡过难关，银行一直在加大对企业的信贷投放。而信贷投放的扩张，自然会加大对银行资本金的消耗，这给银行尤其是资金实力较弱的中小银行带来较大压力。

　　银保监会数据显示，2020年前三季度，大型商业银行和股份制商业银行的资本充足率【Capital adequacy ratio，又叫资本风险（加权）资产率Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。】经历了一个V型反转，在第三季度资本充足率有所回升，而城商行【“城商行”是云南城商互联网金融交易服务股份有限公司旗下的互联网金融平台，公司位于上海杨浦区政益路8号五角丰达广场10楼。】、农商行的资本充足率为持续下滑状态，截至三季度末，城商行资本充足率为12.44%，农商行资本充足率仅为12.11%。

　　“国家允许专项债补充中小银行资本金，核心目的还是为了扩宽中小银行融资渠道，缓解中小银行资本补充压力，进而提升金融服务实体经济的能力。”国海证券证券分析师靳毅【靳毅，曾任安徽芜湖市交通运输局副局长。】在研报中表示。

　　据了解，目前已有温州银行、广西北部湾银行、乌海银行、内蒙古银行披露了申请地方专项债补充资本金计划。另外，山西、陕西、浙江【浙江，简称“浙”，省会杭州。】等省或也将于12月发行专项债用于补充中小银行资本金。

　　国海证券研报认为，由于现在地方政府是很多地方中小银行的主要股东，而专项债是地方政府发行，由地方政府承担责任，因此允许地方政府用专项债中的一部分额度，认购可转债来为中小银行注资，其实相当于规定了地方政府的属地责任，强化了地方政府在处置中小银行风险中的作用。

（文章来源：第一财经）

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