时隔小半年，首地公开地方专项债补充中小银行资本金【广义上的资本即资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益。】细节！

　　12月1日，广东省【广东省，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份，位于南岭以南，南海之滨，与香港、澳门、广西、湖南、江西和福建接壤，与海南隔海相望。】披露支持中小银行发展专项债细节。根据中国债券网，12月7日，广东【广东，名由岭南东道、广南东路演变而来，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份。】省将招标发行100亿元支持4家中小银行发展专项债券【专项债券是指为了筹集资金建设某专项具体工程而发行的债券。】。该债券由广东粤财投资控股有限公司【广东粤财投资控股有限公司是广东省人民政府授权经营单位，主要经营国有资产，从事资本运营管理，资产受托管理，投资项目的管理。】作为资金运营主体，通过间接入股等方式对普宁农商行、郁南农信社、揭东农商行和罗定农商行等4家银行注资补充资本金。

　　今年以来，2000亿元地方政府专项债注资中小银行备受市场关注。7月1日，国务院常务会议【国务院常务会议由总理、副总理、国务委员、秘书长组成，由总理召集和主持，根据需要可安排有关部门、单位负责人列席会议。】首次提出通过专项债补充银行资本金。10月21日，财政部预算司【承担与全国人大财经委员会和全国人大常委会预算工作委员会的有关联络工作和国家审计署审计中央财政预算执行的有关工作；负责指导预算管理信息网络体系的建设等。】一级巡视员王克冰在新闻发布会上透露，今年专项债券额度3.75万亿元，经国务院批准，前期已提前下达3.55万亿元，剩余2000亿元用于支持化解中小银行风险的预分配额度已通知地方。

　　广东专项债注资银行细节披露

　　据中国债券信息网12月1日信息，广东省公开2020年支持中小银行发展专项债的信息披露文件。文件显示，本期债券全称2020年广东省支持中小银行发展专项债券(一期)——2020年广东省政府专项债券(九十一期)，品种为记账式固定利率【固定利率 （fixed interest rate）是指在借贷期内不作调整的利率。】附息债券【附息债券是指在债券券面上附有息票的债券，或是按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。】，计划发行额度为100亿元，期限为10年期，将于本月7日竞标。

　　广东省财政厅【属广东省级财政机构，贯彻执行国家和省有关财政、税收工作的方针政策和法律法规，组织起草财政、税收、政府采购、国有资产管理、资产评估、财务会计、政府债务管理等方面的地方性法规、规章草案，内设21个内设机构。】在文件中表示，按照财政部【财政部是中华人民共和国国务院的组成部门，是国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的宏观调控部门。】要求，专项债券资金纳入政府性基金预算【政府性基金预算是国家通过向社会征收以及出让土地、发行彩票等方式取得收入，并专项用于支持特定基础设施建设和社会事业发展的财政收支预算，是政府预算体系的重要组成部分。】管理。从募集资金投向方面来看，本期债券由广东粤财投资控股有限公司(下称“粤财控股”)作为资金运营主体，通过间接入股等方式分别向普宁农商行、郁南农信社、揭东农商行和罗定农商行注资补充资本金37亿元、40亿元、14亿元和9亿元。

　　券商中国记者查阅国家企业信用信息公示系统发现，粤财控股为国有独资企业。据该公司官网信息，其为广东省政府直属大型金融控股企业，由省财政厅履行出资人职责。截至今年6月底，粤财控股注册资本【注册资本，是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】达251亿元，资产管理规模达5209亿元，总资产为857亿元。

　　与上述信息一同公开的，还有上海新世纪资信评估【资信评级是指以金融机构为主体的资信评议组织，对企业的资金使用程度进行全面考察，确定该企业的信用等级。】有限公司针对该项债券的信用评级情况。评级情况显示，经评定，本只债券信用级别均为AAA。在本只债券存续期内，广东省财政厅将委托新世纪资信评估每年开展一次跟踪评级。

　　值得一提的是，浙江、陕西、山西三省近期接连发布12月份政府债券发行安排。公告显示，待银保监会批复后，浙江、陕西、山西三地政府将计划于12月发行额度分别为50亿元、46亿元和153亿元的专项债券，债券期限皆为10年。不过，上述公告均未对新增专项债券的投放细节进行披露。

　　注资中小银行为哪般？扩大信贷供给是主因

　　财政部日前表示，经国务院批准，11月11日，已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。

　　券商中国记者梳理发现，除部分地方政府公开相应文件之外，目前，已经有内蒙古乌海银行、温州银行、广西北部湾银行以及内蒙古银行公开了拟申请地方专项债补充资本金的相关信息。

　　具体来看，仅温州银行在今年9月份披露的增资扩股方案中公开认购方式，即先由全体老股东按比例配股认购，未足额认购部分通过地方专项债券资金筹集，由温州市人民政府指定特定主体认购。

　　有券商人士告诉记者，今年上半年受疫情影响，很多小微企业【小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，是由经济学家郎咸平教授提出的。】出现了资金紧张导致经营困难，“但大银行一般也不会给地方小企业放很多钱，这个工作一般是地方农商城商和小银行做的。”

　　华东地区国有大行从业人员也向券商中国记者表示，由于银企信息不对称以及金融机构能力与小微企业融资特点不匹配等原因，大型银行对地方中小微企业并不会全面照顾到，因而需要地方中小银行来更好地支持地方的企业。

　　“从宏观来层面说，向中小银行注资增加资本金，增强其资本实力，也是增加了它们的抗风险能力。”上述业内人士补充道，专项债为中小行注资在一定程度上使更多的资金投入地方企业，加速地方经济的发展运行。

　　倒逼银行自身改革

　　值得注意的是，多位业内分析人士向记者表示，地方专项债向中小行注资补充资本金的同时，有可能也会带来相应的风险。

　　在此次2020年广东省支持中小银行发展专项债券(一期)信用评级报告中，新世纪资信评估也提到，本期债券偿债资金来源于股利分红、信贷资产回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得。根据方案，偿债资金预计能够覆盖本期债券本息；但偿债资金来源受经济环境、中小银行经营状况影响较大，需关注收益不达预期对偿债资金的影响。

　　西泽研究院院长赵建【同义叠词,知名的有企业家赵建;民权工笔画家赵建;清代安徽赵澄之孙赵建.】向券商中国记者表示，按理说，银行的放贷能力和风险资产的投放能力首先得需要资本充足率、需要资本，但在上一轮信用周期里面，商业银行由于不良贷款等因素导致资本充足率大量下降，急切需要资本。

　　“但是资本这一概念不是一下形成的，是需要真正创造价值，比如盈利或者剩余价值的积累，需要时间。”赵建表示，专项债可以方便快捷为部分中小银行募集资本，后续应该重点提升这些银行的风险管控和公司治理，以防规模冲上去了，风险也累积起来。

　　交通银行金融研究中心首席研究员唐建伟也指出，通过地方政府发行专项债筹集资金再注资中小银行，有利于发挥地方政府的属地管理作用。其表示，防范化解金融风险作为一项系统性工作，需要监管机构、地方政府、金融机构等多主体承担应有责任，且地方政府多为中小银行股东甚至最大股东，“一方面有利于落实地方政府属地管理职责，另一方面也有利于防范道德风险。”

　　此外，多位业内人士均提到，地方专项债注资中小银行之后可能会倒逼银行自身进行改革。有业内人士认为，一方面中小银行要更加严格地按照监管部门的要求执行规定；另一方面，也要求银行对服务企业的项目进行深入了解，严格把控其经营、资产流动和最终产品等情况，本着不能出现风险的目标进行合作。

　　唐建伟表示，地方政府专项债支持中小银行补充资本金以中小银行强化服务中小微企业和支持保就业、完善公司治理与内控机制等作为前提条件，有利于倒逼中小银行回归本源、认清定位，扭转部分中小银行偏离主业的态势。

　　但与此同时，专项债资金支持中小银行补充资本金也面临一些难点。比如，专项债认购资本补充工具意味着专项债使用范围的扩大，后续需要对专项债投向等进行相应调整。

（文章来源：券商中国）

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