中国银行间市场交易商协会【中国银行间市场交易商协会是由市场参与者自愿组成的，包括银行间债券市场、同业拆借市场、外汇市场、票据市场和黄金市场在内的银行间市场的自律组织，会址设在北京。】昨日公告称，为持续提升债务融资工具【债务融资工具采用市场化操作以及规范化的发行流程，要求众多中介机构参与对发行企业的评估和审计，并出具相关专业报告。】存续期管理工作水平，切实强化银行间债券市场【银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）和中央国债登记结算公司（简称中央结算公司）、银行间市场清算所股份有限公司（上海清算所）的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构进行债券买卖和回购的市场。】规范化管理和信用风险防控，交易商协会组织市场成员对存续期管理相关制度进行修订完善，制定形成《银行间债券市场非金融企业债务融资工具【银行间债券市场非金融企业债务融资工具是指具有法人资格的非金融机构在银行间债券市场发行的，约定一定期限内还本付息的有价证券。】存续期管理工作规程》(下称《规程》)，并于近日发布施行。

　　《规程》所称存续期管理是指相关机构在债务融资工具存续期内，按照自律规则和约定对债务融资工具发行人及清偿义务承继方(两类主体简称“发行人”)进行辅导、监测、排查，督导发行人合规履行信息披露、还本付息等各项义务的行为。

　　公告称，截至目前，经交易商协会注册发行的债务融资工具存量规模超过13万亿元，存续期管理的重要性愈发凸显。本次修订工作充分尊重市场需求及当前实践，遵循“厘清边界、优化机制、提升效能”的原则，系统整合了前期关于存续期管理的相关规范文件，形成更具吸纳力和执行力的统领性制度。

　　具体而言，《规程》明确，存续期管理工作应至少包括：辅导发行人责任人员及时了解存续期有关制度要求；监测和排查发行人存续期义务履行情况及信用风险；督导发行人履行存续期应尽义务；按照自律规则和文件约定组织召开持有人会议；协助发行人开展风险和违约处置；其他交易商协会要求开展的工作。

　　存续期管理相关制度进行修订完善的核心要素，主要体现在以下三个方面：

　　一是优化了工作机制安排，明确每期债项由一家机构承担存续期管理职责，同时明晰承担存续期管理职责的机构与受托管理人之间的职责边界，两类机构既各司其职又相辅相成。

　　二是将自律规则与市场机构的内控制度有机衔接，在明确监测、排查和风险处置等底线工作要求的基础上，赋予承担存续期管理职责的机构更多的自主空间。

　　三是进一步细化罚则条款，对于存续期违规行为予以严肃惩戒，同时通过质量评价奖优惩劣，督促相关机构持续提升工作质量。

　　在自律管理和自律处分方面，《规程》明确，对知悉发行人触发应履行义务事项后，督导不及时、不到位的存续期管理机构，根据情节严重程度，予以诫勉谈话、通报批评或警告，可并处责令改正、责令致歉、暂停相关业务或暂停会员权利。

　　交易商协会表示，下一步，将在人民银行指导下，继续做好债券市场风险防控各项工作，切实引导和督促市场各方尽职履责，持续提升市场规范化水平，推动市场平稳运行和健康发展。

（文章来源：上海证券报）

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