上海到2022年底将继续给予新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】免费专用牌照；特斯拉等企业游说美国政府【亚伯拉罕·林肯在盖茨堡演说时，描绘的美国政府是民有、民治、民享。】，计划2030年禁售燃油车；德国政府计划增加10亿欧延长补贴；从2022年起，德国计划分两步减少对电动汽车的长期购买激励；蔚来三季度营收毛利率【毛利率（Gross Profit Margin）是毛利与销售收入（或营业收入）的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业成本之间的差额，用公式表示：毛利率=毛利/营业收入×100%=（主营业务收入-主营业务成本）/主营业务收入×100%。】超预期【超预期绝不仅仅是一个口号，而是一套实实在在的玩法。】；滴滴【滴滴，象声词，意思是一滴一滴，常用以形容色、光和韵味的浓郁、充沛。】联手比亚迪【比亚迪是一家中国汽车品牌，创立于1995年，主要生产商务轿车和家用轿车。】发布首款定制网约车D1；小鹏汽车【小鹏汽车成立于2014年，总部位于广州，是广州橙行智动汽车科技有限公司旗下的互联网电动汽车品牌，由何小鹏、夏珩、何涛等人发起，团队主要成员来自广汽、福特、宝马、特斯拉、德尔福、法雷奥等知名整车与大型零部件公司，以及阿里巴巴、腾讯、小米、三星、华为等知名互联网科技企业。】将从2021年车型开始增添激光雷达技术【《激光雷达技术》是2010年电子工业出版社出版的图书，作者是戴永江。】；特斯拉在安徽【安徽，简称“皖”，省会合肥，位于中国大陆东部，属于华东地区，介于东经114°54′－119°37′，北纬29°41′－34°38′之间，公元1667年因江南省东西分置而建省。】合肥【合肥，简称庐或合，古称庐州、庐阳，是安徽省省会，长三角城市群副中心，综合性国家科学中心，“一带一路”和长江经济带战略双节点城市，具有国际影响力的创新之都，国家重要的科研教育基地，现代制造业基地和综合交通枢纽，合肥都市圈中心城市，皖江城市带核心城市。】设立汽车销售服务公司；特斯拉12月将被纳入标普500指数；德国四分之一加油站2022年或能给电动汽车快速充电，拟拨36亿美元支持环保汽车；大众集团【大众集团，即大众汽车集团，成立于1938年，总部位于德国沃尔夫斯堡，是欧洲最大的汽车公司，也是世界汽车行业中最具实力的跨国公司之一。】“油转电”预算增至730亿欧元，1年内软件投资将超25亿欧元；英国【英国，全称大不列颠及北爱尔兰联合王国（The United Kingdom of Great Britain and Northern Ireland），本土位于欧洲大陆西北面的不列颠群岛，被北海、英-yingguo】2030年或将全面禁售燃油车；华为【华为技术有限公司（简称华为）是中国一家从事信息与通信解决方案的供应商，总部位于广东省深圳市。】、长安汽车【长安汽车(集团)有限责任公司创建于1862年，是一家资产突破300亿、员工4万名的国内最大小型车及发动机制造企业，跻身中国汽车行业前四强，微车行业第一，是中国汽车工业自主创新的领军企业之一。】、宁德【宁德市隶属于福建省，别称闽东，中国大黄鱼之乡，国家园林城市。】时代三方打造高端智能汽车品牌，计划5年发布23款新能源产品。新能源：国家能源局【国家能源局（National Energy Administration）成立于2008年，副部级单位，发改委直属机构，机构共设综合、政策法规、发展规划、能源节约和科技装备、电力、煤炭、石油天然气、新能源和可再生能源、国际合作司九个司，编制112人。】：能并尽并，保障新能源项目年底并网；10月国内光伏项目中标量环比下降32%；美国太阳能产业向拜登提出6点希望，含关税及税收抵免政策；国家能源局：户用新增1.3GW，累计6.61GW，11月30日前赶紧并网；亚投行行长金立群【金立群，男，1949年8月出生于江苏常熟。】表示不会给任何与煤炭相关的项目进行投资。财政部【财政部是中华人民共和国国务院的组成部门，是国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的宏观调控部门。】下发2021年可再生能源电价附加补助资金预算，总计59.5419亿元，其中光伏预算资金33.8437亿元，风电23.1121亿元。工控&电网：10月经济数据：10月制造业固投累计-5.3%，收窄1.2pct；10月工业增加值同比+6.9%，增速环比持平；10月工业机器人【工业机器人（英语:industrial robot简称IR）是面向工业领域的多关节机械手或多自由度的机器装置，它能自动执行工作，是靠自身动力和控制能力来实现各种功能的一种机器。】/切削机床/成型机床产量分别同比+38.5%/+29%/-5.6%。

　　公司层面

　　宁德时代：股东黄世霖【黄世霖，1933年4月出生，2012年11月12日在北京病逝，享年79岁。】解除质押0.109亿股，占总股本【总股本，包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。】0.47%；质押0.075亿股，占总股本0.32%。隆基股份【西安隆基硅材料股份有限公司(简称“隆基股份”)成立于2000年，是全球最大的太阳能单晶硅棒和硅片制造商。】：签订投资协议，在曲靖【曲靖是云南省下辖地级市，位于云南省东部，东与贵州省、广西壮族自治区毗邻，南与文山州、红河州接壤，西与昆明市连接，北靠昭通市和贵州省毕节市，是边疆中的内地。】投资建设一期年产10GW单晶电池项目，投资约56亿元，计划22年投产。阳光电源【阳光电源，公司系由合肥阳光电源有限公司整体变更设立。】：回购29.75万股限制性股票，总股本变更为14.57亿股。通威股份【通威股份是由通威集团控股，以饲料工业为主，同时涉足水产研究、水产养殖、肉制品加工、动物保健以及新能源等相关领域的大型科技型上市公司(股票代码：600438)，系农业产业化国家重点龙头企业。】：通威拟与天合【天合是吉林省舒兰市吉舒街道所辖的一个矿区的名字，包括天合社区、丰广社区、丰广村这两区一村，人口约1万人，面积约8平方公里，东、南、西三面环山，北是平原地带。】签署协议，通威持股65%，天合35%，主要是通威经营：①年产4万吨高纯晶硅，投资约40亿；②年产15GW拉棒、切片、电池项目，投资分别约50、15、45亿；2)签署长单，锁量不锁价：①与美科硅能源签订21-23年多晶硅长单合计约6.88万吨；②与天合签订21-23年多晶硅长单合计约7.2万吨。福斯特：实控人林建华合计减持1%股份，减持后持股17.25%。雷赛智能：对外投资0.5亿元设立的产业基金已完成登记跟备案，总规模1.2亿元。亿纬锂能【惠州亿纬锂能股份有限公司自2001年成立以来，是中国最大、世界第五的高能锂一次电池供应商，是具有自助知识产权和国际先进技术水平的新型锂电能源领先企业。】：1)收购亿纬动力10.11%股权及对应的股东权利和义务，减少

　　0.28亿元注册资本【注册资本，是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】。2)向特定对象发股0.48亿股股票，募集资金总额24.99亿元。天合光能【天合光能有限公司 （TSL） 是全球最大的光伏组件供应商和领先的系统集成商。】：2021年全年向中环采购不少于12亿片210尺寸单晶硅片【单晶硅片：硅的单晶体，是一种具有基本完整的点阵结构的晶体。】，锁量不锁价，预估总金额约65.52亿元。天赐材料：顾斌【顾斌，1981年10月5日出生，男，汉族，浙江省杭州市人，中央电视台新生代综艺主持人，外形俊朗阳光，主持风格沉稳幽默亲和而富有质感。】减持计划完成，减持约15万股。亚玛顿：与天合光能等签订光伏镀膜玻璃长单销售合同，销售量合计8,500万平米，预估总金额约21亿。

　　投资策略

　　10月新能源汽车销16万辆，同环比104.5%/13.9%，超预期，造车新势力等爆款车型如期上量，上修全年销量到125万以上，下半年增长40%+，11月中游排产继续环比10%，12月依然没有减产现象超预期，六氟稳在10.5万/吨，Q3三重拐点明确；10月欧洲【欧罗巴洲（Europe），名字源于希腊神话的人物“欧罗巴”（希腊语：Ευρώπης），位于东半球的西北部，北临北冰洋，西濒大西洋，南滨大西洋的属海地中海和黑海。】主流注册超13万，同环比+204%/-7%，再次超预期，今年预计110万，同增100%+，明年上修到190-210万辆，同增70-90%；拜登当选电动车税收减免有望恢复鼓励电动化进程，全球电动化大趋势明确，明年国内和海外均高增，强烈推荐全球供应链龙头和有价格弹性标的。中国2060年碳中和，欧盟碳排放目标提升到60%，拜登当选后推动100%清洁能源计划，将加快光伏从辅助能源到主力能源的进程，短期各环节价格趋稳Q4【1、在许多的产品发布信息上会出现如：“某某产品将于Q4发布”。】旺季，今年国内装机估计40-45GW，同增30-50%；竞价转平价8GW，明年上修至60GW+，今年全球120-130GW右，同增10%，明年确定性大年，全球170-180GW，同增35%+，强烈看好光伏龙头。工控今年Q1同降12.4%，先进制造同增15%+，Q2/Q3增长6.4%/6.7%，先进制造同增25%+/25%+，传统制造和基建行业也明显增长，强烈看好工控龙头。电网投资总体持平，结构性倾斜，电网设备龙头向好。风电今年继续抢装，估计30GW+(20%+)，海上风电持续增长。

　　重点推荐标的

　　宁德时代(动力电池全球龙头、优质客户和领先技术)、隆基股份(单晶硅片和组件全球龙头、高增长低估值)、汇川技术【《汇川技术》是一款Android平台的应用。】(通用自动化持续大超预期、动力总成【动力总成，英文名称Powertrain，或者Powerplant，指的是车辆上产生动力，并将动力传递到路面的一系列零部件组件。】全面突破)、阳光电源(逆变器【逆变器是把直流电能（电池、蓄电瓶）转变成交流电（一般为220V,50Hz正弦波）。】龙头增长超预期、储能业务前瞻布局)、通威股份(硅料和PERC电池龙头、硅料价格坚挺)、天赐材料(电解液&六氟龙头、六氟涨价弹性大)、新宙邦【深圳新宙邦科技股份有限公司是一家专业从事新型电子化学品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，目前公司的生产规模、产品质量和技术开发能力居国内同行领先水平。】(六氟和电解液涨价、氟化工【作为化工新材料之一，氟化工在“十二五”规划单列一个专项规划，由于产品具有高性能、高附加值，氟化工产业被称为黄金产业。】超预期)、当升科技【北京当升材料科技股份有限公司，成立于2001年，起源于北京矿冶研究总院的一个课题组，是从事新能源材料研发和生产的高新技术企业，主要从事钴酸锂、多元材料及锰酸锂等小型锂电、动力锂电正极材料的研发、生产和销售，是国内领先的锂离子电池正极材料专业供应商。】(正极龙头&SK供应链龙头、海外占比高)、华友钴业(钴盐龙头、正极前聚体龙头)、锦浪科技(组串式逆变器龙头、业绩超预期高增长)、亿纬锂能(锂原&动力锂电龙头、电子烟投资收益【投资收益是指企业对外投资所得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营所分得的利润等。】极高)、恩捷股份(湿法隔膜全球龙头、LG等海外客户放量)、璞泰来(负极全球龙头、隔膜和设备加强布局)、福斯特(EVA【eva可指福音战士系列动漫，亦可指Eva全机体。】和POE【POE (Power Over Ethernet)指的是在现有的以太网Cat.】绝对龙头、感光干膜等上量)、晶澳科技(组件一线品牌、前三季度超预期)、雷赛智能(控制卡和步进系统龙头、伺服全面起量)、科达利(结构件全球绝对龙头、锁定宁德和Tesla等)、宏发股份(新能源汽车继电器全球龙头、传统继电器超预期复苏)、国电南瑞【国电南瑞科技股份有限公司成立于2001年2月28日，是一所科技公司。】(二次设备龙头、电力物联网受益)。建议关注：中信博、固德威【固德威是一家新能源高新技术企业，公司总部位于东方水城苏州高新区，一直专注于太阳能光伏逆变器及其监控产品的研发、生产及销售。】、爱旭股份、比亚迪、三花智控、赣锋锂业【证券简称：赣锋锂业 ：公司名称：：经营范围：有色金属/仪器仪表/机械设备销售/经营本企业生产所需的原材料/零配件及技术进口业务/对外投资/进出口贸易（凭许可证经营）/经营进料加工和“三来一补”业务（以上项目国家有专项规定除外）。】、福莱特【Mary P.Follett，1868（戊辰年）—1933，在“科学管理”理论和行为科学理论之间起着桥梁作用的美国管理学家。】、欣旺达【深圳市欣旺达电子有限公司（简称：欣旺达）于1997年成立，开始从事镍氢电池、锂离子电池模组等二次电池模组的研发、生产及销售。】、天齐锂业【天齐锂业是国内最大的锂电新能源核心材料供应商，国内锂行业中技术领先、综合竞争力较强的龙头企业，全球最大的矿石提锂生产商，天齐锂业是一个新能源新材料的科技公司。】、良信电器、天合光能、嘉元科技、天奈科技、思源电气【思源电气股份有限公司成立于1993年12月，思源电气股份有限公司前身系上海思源电气有限公司。】、正泰电器【正泰电器坚持自主创新，研究开发了一系列拥有自主知识产权、达到国际先进水平的低压电器产品。】、麦格米特、星源材质、国轩高科、八方股份、林洋能源、金风科技、东方日升、许继电气、平高电气、长高集团、长缆科技、国网信通、日月股份、捷佳伟创、天顺风能、杉杉股份等。

　　风险提示：投资增速下滑，政策不达预期。

（文章来源：东吴证券）

Tags： ?特斯拉：上海到2022年底将继续免费专用牌照