12月6日晚间，多品牌时装零售商I.T【I.T成立于1988年，是香港最具规模的时装品牌零售店之一，是时尚追逐者和众多明星必到的潮流“圣地”。】 Limited【limited adj.】(以下简称I.T)发布公告披露，公司已于12月5日与Brooklyn Investment Limited(要约人)签订协议。据此，根据公司法【公司法是指规定公司设立程序、组织机构、活动原则及其对内对外关系的法律规范的总称。】第99条以协议安排方式将该公司私有化。Brooklyn Investment Limited已委任摩根士丹利【摩根士丹利（Morgan Stanley，NYSE：MS），财经界俗称“大摩”，是一家成立于美国纽约的国际金融服务公司，提供包括证券、资产管理、企业合并重组和信用卡等多种金融服务，目前在全球27个国家的600多个城市有代表处，雇员总数达5万多人。】担任此次I.T私有化的财务顾问，截至公告发布日，I.T尚未委任关于公司私有化的财务顾问。

　　私有化方案溢价54.6%

　　据公告，I.T与Brooklyn Investment Limited达成的私有化方案，包括创办人集团所持有的创办人计划股份将以创办人注销代价予以注销，同时，所有非创办人计划股份将以3港元/股的注销价予以注销，将向Brooklyn Investment Limited发行新股份，使Brooklyn Investment Limited可直接全资拥有公司，将于紧接生效日后撤销I.T在港交所【港交所，即“香港交易所”，全称“香港交易及结算所有限公司”（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，英文简称HKEx），是全球一大主要交易所集团，也是一家在香港上市的控股公司。】的上市地位。

　　根据已披露的I.T私有化方案，3港元/股的非创办人计划股份注销价，较I.T最后交易日【期货或期权合约允许的交收月份的最后截止日。】(即11月30日)在港交所报收的1.94港元/股，溢价约54.6%。I.T方面表示，注销价主要考虑到I.T及附属公司面对的充满挑战的经营环境，重振I.T及附属公司财务表现需要的大量投资，I.T及附属公司的财务表现、股价以及香港近年进行的其他私有化交易等因素。

　　截至公告发布日，I.T已发行11.96亿股股份，创办人集团直接及间接持有及/或控制股份为7.61亿股的投票权，占公司已发行股本的63.61%。鉴于创办人计划股份将以创办人注销代价予以注销，I.T表示全面实施私有化所需的现金总额约13.06亿港元，Brooklyn Investment Limited建议以CVC【CVC是一个全球性、非营利的媒体组织，通过多种媒体向全世界许多地区传播信息，其中传统广播是CVC广播网自90年代初成立以来最主要的传播方式，用6种语言--中文普通话、英语、西班牙语、葡萄牙语、印地语，以及印度尼西亚等语言，针对不同文化背景的听众播出节目。】基金可动用的现有信贷资金额度及/或股权承担的组合，为股权注销计划提供资金。

　　退市的同时，业务重组也被纳入规划

　　作为私有化的一部分，创办人集团还与CVC控股公司(Brooklyn Limited)订下了联席要约人合作，包括联合体协议、股东协议以及重组条款细则。根据重组计划，I.T及附属公司将其混合的品牌经营业务与其他经营业务分开，股权公司(Brooklyn Company Limited)将继续拥有品牌经营业务，创办人控股公司(3WH (BVI【英属维尔京群岛(BVI)，又名英属处女岛 ( BRITISH VIRGIN ISLANDS - B.V.I )位于大西洋和加勒比海之间，面积153平方公里（约59平方英里）。】))Limited)将拥有其他经营业务。

　　I.T表示，近年来，随着电子商贸平台在时装零售业掀起的数码化变革、线下到线上销售渠道的应用以及直接面向消费者的全新线上品牌，客户喜好和购物行为出现结构变化，影响到公司的竞争地位。虽然I.T已采取多项线上策略，但仍未能充分实行业务运作转型以及全面把握网上增长及推行相关的成本节约措施，以抵销零售店销售额的下降。

　　数据显示，截至2020年8月31日的六个月，I.T营业额同比减少31.9%至27.35亿港元，净亏损【净亏损（net loss），相对于净利润的概念，计算上成本后的净负利润。】为3.37亿港元，上年同期净亏损为7195.8万港元。

　　除了行业的结构变化，疫情对I.T于多个地区的业务表现也造成严重影响，尽管I.T已采取数项短期措施，暂时抵御经济逆境的影响，但也意识到消费者的喜好转移以及全球旅游业缩减将带来的深远影响。诸多因素迫使I.T重新制定策略，进行更深入的业务转型及重组，以实现可持续增长。

　　I.T及附属公司的品牌经营业务主要包括设计、采购及销售印有A Bathing Ape、AAPE by A Bathing Ape的自有品牌及其相关子品牌街头服饰产品。其他经营业务主要包括销售及分销印有第三方品牌(如Off-White、Acne Studios、Comme des Garcons及Fred Perry【Fred Perry是英国著名的网球用品，创立于1940年代末期，由Tibby Wegner联同网球手FRED PERRY以其名字命名。】)及若干其他自有品牌(如：CHOCOOLATE【:CHOCOOLATE为I.T APPARELS LTD 旗下品牌之一，于2006年FALL/WINTER首推。】)的服装。

　　据公告，创办人控股公司(3WH (BVI))Limited)与CVC控股公司(Brooklyn Limited)分别持有股权公司(Brooklyn Company Limited)50.65%、49.35%的股份，而股权公司(Brooklyn Company Limited)是此次作为要约人的Brooklyn Investment Limited的全资控股公司。

　　I.T在公告中指出，私有化方案实施后，要约人集团拟进行重组，让联席要约人集中资源发展品牌经营业务，同时为创办人控股公司提供空间，以振兴其他经营业务。联席要约人认为，离开公开股本市场可更有效地推行重组、公司现时经营业务的选择性扩张及转型。联席要约人计划向公司提供财务及营运资源，通过网上扩张，在一段长时间内恢复盈利能力，并透过选择性品牌发展以及实施地区策略及新商机，以重拾增长。

　　因有与公司有关的内幕消息要发布，I.T于11月30日下午2时44分起盘中停牌。据公告，I.T向港交所申请于2020年12月7日上午9时起恢复股份在港交所买卖。

　　今日复牌后，I.T高开逾41%，截至发稿，I.T报2.77港元/股，涨幅为42.78%。

（文章来源：贝壳财经）

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