“需求向好+供给受限，高景气驱动涨价潮，提升半导体板块景气度，凸显中长期配置价值。2020年以来，受益于新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】、工控、光伏风电等下游景气，MOSFET【金属-氧化物半导体场效应晶体管，简称金氧半场效晶体管（Metal-Oxide-Semiconductor Field-Effect Transistor, MOSFET）是一种可以广泛使用在模拟电路与数字电路的场效晶体管（field-effect transistor）。】(金属-氧化物半导体【氧化物半导体（oxide semiconductor）具有半导体特性的一类氧化物。】场效应晶体管)需求向好，叠加逻辑IC等产品需求增长，挤占8英寸产线产能，双重刺激下导致MOSFET等功率器件交货周期不断延长，涨价沿产业链蔓延，功率半导体处于高景气状态中。预计行业高景气度有望持续到2021年下半年。”光大证券【光大证券股份有限公司创建于1996年，是由中国光大（集团）总公司投资控股的全国性综合类股份制证券公司，是中国证监会批准的首批三家创新试点公司之一。】行业策略分析师刘凯在最新研报中如此表述。

　　根据中国半导体行业协会【中国半导体行业协会中国半导体行业协会于1990年11月17日成立， 是由全国半导体界从事集成电路、半导体分立器件、半导体材料和设备的生产、设计、科研、开发、经营、应用、教学的单位及其它相关的企、事业单位自愿参加的、非营利性的、行业自律的全国性社会团体，不受地区、部门和所有制的限制，具有社会团体法人资格。】数据显示，2020年前三季度中国大陆集成电路产业销售额达到5905.8亿元，同比增长16.9%；其中，半导体设计达2634.2亿元，同比增长24.1%；半导体制造达1560.6亿元，同比增长18.2%；半导体封测达1711亿元，同比增长6.2%。

　　可以看到，导半体板块经营业绩持续回升，这就成为众机构看好板块后市配置机会的重要原因之一。《证券日报》记者统计后发现，在217家半导体板块上市公司中，今年前三季度实现净利润同比增长的公司共有133家，占比逾六成。

　　年报业绩预告方面，截至目前，已有31家公司率先披露了2020年年报业绩预告，业绩预喜公司共有17家，高德红外【高德红外全称武汉高德红外股份有限公司是由武汉高德红外技术有限公司依照《中华人民共和国公司法》整体变更设立的股份有限公司。】、比亚迪【比亚迪是一家中国汽车品牌，创立于1995年，主要生产商务轿车和家用轿车。】、普利特【姓名：普利特英文名： Pleat生日：1945-01-15场上位置：教练惯用脚：右脚...】、万盛股份、紫光国微等5家公司均预计2020年全年净利润同比翻番。

　　“在供给端受限而需求端回暖的大趋势下，半导体货源紧缺的现象还会持续一段时间，价格上涨的势头难被扭转，半导体板块业绩增长确定性高。”私募排排网【私募排排网，是中国私募基金第一门户，国内专业的私募基金信息提供商、私募基金评级及私募基金销售服务商。】资深研究员刘有华【刘有华 1977年9月生，爱好书法、集邮专长书法，作品在“全国第三届双龙杯书画大赛”获佳作奖，，被聘为广州市《岭南少年报》小记者。】接受《证券日报》记者采访时表示，“目前半导体处于上行的景气周期：一方面，半导体行业国产替代是一个大趋势；另一方面，智能手机已经全面进入5G【2016年11月，举办于乌镇的第三届世界互联网大会，美国高通公司带来的可以实现“万物互联”的5G技术原型入选15项“黑科技”——世界互联网领先成果。】时代，有望迎来一波换机潮。苹果作为销量最好的手机，首批5G手机销量极为乐观，加单需求非常强烈，可见半导体市场整体需求旺盛；供给端来看，因为海外受到疫情的冲击，供给端大幅减少，整体供给有限。可以预见，半导体板块基本面盈利有望进一步提升，行业龙头股【龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。】经过近期回调后，估值回归合理位置，中长期配置机会显现，年报业绩超预期的绩优股【绩优股就是业绩优良公司的股票。】值得关注。”

　　尽管12月份以来半导体板块分化较大，但仍有66只概念股【概念股是指具有某种特别内涵的股票，与业绩股相对而言的。】股价实现上涨，其中，立昂微月内累计涨幅居首，达到56.91%，新宙邦【深圳新宙邦科技股份有限公司是一家专业从事新型电子化学品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，目前公司的生产规模、产品质量和技术开发能力居国内同行领先水平。】、宏达电子、士兰微【杭州士兰微电子股份有限公司（上交所股票代码：士兰微，600460）坐落于杭州高新技术产业开发区，是专业从事集成电路芯片设计以及半导体微电子相关产品生产的高新技术企业，公司现在的主要产品是集成电路和半导体产品。】、长川科技、西部材料【西部金属材料股份有限公司是以西北有色金属研究院优势产业为主导，联合浙江省创业投资集团有限公司、深圳市创新投资集团有限公司、株洲硬质合金集团有限公司、中国有色金属工业技术开发交流中心、九江有色金属冶炼厂等5家单位。】和睿创微纳等个股期间累计涨幅也均逾20%，表现抢眼。

　　值得一提的是，随着半导体行业景气度持续上升，近期市场做多资金也开始布局相关品种。统计显示，12月份以来，板块内共有38只半导体概念股呈现大单资金净流入【资金净流入(net capital inflow)是一个金融学术语，与其相对的是资金净流出，它们用来描述资金流向的，举个通俗的例子，一个水池有一个进口，一个出口，假设进口流入1立方的水，出口流出2立方的水，相对于水池来说，水净流出1立方，反之水净流入1立方。】态势，其中，有18只概念股月内累计大单资金净流入超过5000万元，紫光国微、士兰微等2只概念股月内均受到10亿元大单资金抢筹，包括澜起科技、三安光电【三安光电股份有限公司坐落于美丽的鹭岛厦门，成立于2000年11月，是目前国内的全色系超高亮度LED外延及芯片产业化生产基地。】、中环股份【天津中环半导体股份有限公司是由天津市中环半导体有限公司整体变更设立的股份有限公司。】等在内的11只概念股月内均受到1亿元以上大单资金布局，月内累计大单资金净流入超过5000万元的个股还包括：韦尔股份、海特高新【四川海特高新技术股份有限公司是我国现代飞机机载设备维修规模最大、维修设备最全、维修项目最多、客户覆盖面最广的航空维修企业，是我国至今唯一一家航空维修上市公司。】、雅克科技、至纯科技、振华科技【中国振华（集团）科技股份有限公司是中国振华电子集团公司为独家发起人，以其优势资产进行重组，即将发起人下属之全资子企业程控交换机厂（以下简称程控厂）、 中国振华集团新云器材厂（以下简称新云厂）、中国振华集团宇光电工厂（以下简称宇光厂）和中国振华集团建新机械厂（以下简称建新厂）的部分生产经营性资产重组后募集设立的股份公司。】等5只，这18只概念股月内合计吸金62.64亿元。

　　对于板块的后市机会，华辉【华辉词语【拼音】huá huī【释义】亦作“华晖”。】创富投资总经理袁华明【袁华明，浙江杭州人，现为《市场导报》第一财富周刊副主编、资深记者。】对《证券日报》记者表示，“在国产替代、全球经济以及消费复苏带动下，半导体供需偏紧还会持续一段时间，短期国内半导体行业的经营和景气度会延续提升态势。在市场流动性边际收紧、有利于科技板块的金融市场改革和国产替代等利好效应递减、短期行业也缺乏超预期政策利好和超预期业绩改善条件的背景下，短期半导体板块应该会延续2020年三季度以来的震荡盘整态势，等待业绩验证和估值消化。虽然板块整体机会不大，但是板块内部可能会逐步分化。近期存在突出需求和供应错配，产品或服务有提价预期等利好的一些企业有可能走出独立行情。”

　　表：月内获超5000万元以上大单资金抢筹的半导体概念股

制表：任世碧

（文章来源：证券日报）

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