一、盘面综述

　　RCEP落地，指数高开，随后冲高回落。指数分化，沪强深弱，科创50指数由于ETF上市而大幅高开，回落幅度较大。早盘因智慧农业大幅低开，市场情绪一度谨慎。

　　板块方面，有色、造纸、化纤、煤炭、钢铁、钛金属、黄金等领涨，RCEP概念持续发酵，资金偏好山东板块，消费电子、5G、苹果概念、汽车、半导体等领跌。市场风格偏向周期涨价类，如我们前文所述，可能不仅仅是风格轮动这么简单。

　　个股方面，有色方面，钛金属的金浦钛业换手T板，连续4连板，成市场高标，华峰铝业反包2连板，带动铝制品上攻，铜方向的河钢股份5天3板。化工方面，有机硅润禾材料2连板后一度冲板，新安股份一度涨停。甲醇方向的金牛化工首板。冷链及RCEP概念的冰轮环境2连板，连云港一字板。医美方向的朗姿股份反包3连板，白酒的青青稞酒反包。情绪标的智慧农业高位震荡。

　　二、主线分析

　　【周期/有色/化工化纤/钢铁/煤炭/钛金属/建材】

　　RCEP签署，表明世界的大势还是和平与发展。各国向往美好生活是主流，全球化并未因某超的孤立主义而退缩。经济复苏的大背景下，顺周期的周期股自然更受资金追捧。而涨价就是周期显著的特点。

　　以领涨的钛金属为例，其涨价的主要原因在于全球钛精矿矿源逐渐减少，整体产量有限，并且原料端钛矿大厂陆续开始检修导致钛矿供应减少。在此背景下，市场需求却越来越多，有限的钛精矿产量无法堵住需求的缺口，加上企业开工率较高，进一步加剧了原材料的供应吃紧程度。从价格来看，自9月开始，钛精矿价格连续上涨，目前价格已高达1850-1880元/吨，相比9月初上涨约400元/吨，已达到近三年高点。

　　需求的增加，反映的就是经济复苏的全球共振格局。与经济增长较为相关的铜，伦铜的盘中峰值已创下自2018年6月以来的最高水平。

　　从历史来看，周期股的龙头往往有3倍的空间，而目前仅出现翻倍的个股，如果规律还有效的话，可能行情只是开了个头。

　　【RCEP概念】

　　消息面，第四次区域全面经济伙伴关系协定(RCEP)昨日正式签署。港口航运、跨境电商、纺织成为受益股。从资金选择来看，偏向中日韩概念，以山东板块表现更突出，叠加冷链的冰轮环境更胜一筹，可能持续性更好。

　　【华为汽车/无人驾驶】

　　消息面，14日举行的长安汽车品牌日活动上，董事长朱华荣透露，公司正与华为、宁德时代携手打造一个全新的高端智能汽车品牌，包括全球领先、自主可控的智能电动汽车平台，一系列智能汽车产品，超级“人车家”智慧生活和智慧能源生态。

　　券商认为，华为车联网系统主要通过“麒麟+鸿蒙OS+ HiCar+5G 车载模组”赋能汽车智能座舱，目前合作生态伙伴超过30家车厂，合作车型超过120款。华为具有极强的产业引领作用，定位为车厂的智能网联技术合作伙伴，将为国内车厂注入强大的技术能力，对于国内智能网联汽车产业的发展尤为重要。

　　三、策略预案

　　指数反弹，量能放大到8000亿级别，北向资金也再度流入。机会方面，主板+低价+题材仍是资金首选的打法。创业板目前仍未有涨停股出现。盘中题材轮动较快，但主流方向还是周期涨价，弹性方面，低位、低价、低市值更有优势。策略上，轻指数、重个股即可。

（文章来源：广州万隆）

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