11月30日，浙江嘉益保温科技股份有限公司(以下称为“嘉益股份”)首发创业板过会，浙商证券【浙商证券注册资本30亿元人民币，总部设于浙江省杭州市。】为主承销商。本次拟发行不超过2500万股，募集资金4.1731亿元用于年产1000万只不锈钢真空保温杯【一般是由不锈钢加上真空层作成的盛水的容器，顶部有盖，密封严实，真空绝热层能使装在内部的水等液体延缓散热，以达到保温的目的。】生产基地建设项目、研发检测中心项目和补充流动资金。

　　公司主要从事各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售，主要产品包括保温杯、保温瓶、焖烧罐等不锈钢真空保温器皿、玻璃器皿等日用饮品、食品容器。

　　实际控制人100%的表决权，股权集中或引起一定风险

　　戚兴华、陈曙光夫妇合计控制公司100%的表决权，系公司实际控制人，其中：戚兴华、陈曙光夫妇通过嘉韶云华间接持有公司65.63%的股份；戚兴华直接持有公司11.38%的股份，通过嘉金投资间接控制公司12.50%的股份；陈曙光直接持有公司10.50%的股份。

　　戚兴华、陈曙光夫妇可以利用其对公司的控制地位，通过选举董事、在股东大会行使表决权等方式对公司管理和决策实施重大影响并控制公司业务，如果控制不当将可能会给公司及中小股东带来一定的风险。

　　以外销为主，主要收入来自于ODM【ODM是英语Original Design Manufacturer的缩写，直译是“原始设计制造商”。】和OEM【OEM，英文全称Original Equipment Manufacturer，原指由采购方提供设备和技术，由制造方提供人力和场地，采购方负责销售，制造方负责生产的一种现代流行的生产方式。】

　　公司一致以一个代工厂的身份在运行，虽然公司有30多个自主品牌，但是代加工的品牌有上百个。公司客户大部分为国际知名品牌商，如美国PMI、Swell公司、ETS，日本Takeya等。

　　公司主营业务收入【主营业务收入是指企业从事本行业生产经营活动所取得的营业收入。】主要以ODM和OEM【OEM，英文全称Original Equipment Manufacturer，原指由采购方提供设备和技术，由制造方提供人力和场地，采购方负责销售，制造方负责生产的一种现代流行的生产方式。】模式为主，报告期【报告期加权综合指数又称帕氏指数，是1874年德国学者帕煦（Paasche）所提出的一种指数计算方法。】内收入占比均在92%以上。

　　公司前五的销售企业以海外客户为主。报告期内，公司向前五大客户合计销售金额分别为3.2137亿元、3.4383亿元、3.3222亿元和6095.00万元，占当期营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】的比例分别为94.51%、91.35%、82.05%和83.44%。

　　汇率波动或将导致公司大额损失

　　公司出口收入占主营业务收入的比重分别为84.00%、83.25%、85.94%和86.35%，发生的汇兑损益【汇兑损益亦称汇兑差额，就是由于汇率的浮动所产生的结果。】分别为386.03万元、-367.36万元、69.35万元和-87.98万元，因汇率波动导致的公司外汇衍生品交易的相关损益分别为-1,257.83万元、-265.54万元、-468.69万元和-40.76万元。报告期内美元【美元（United States dollar 货币缩写：USD；ISO 4217货币代码：USD；符号：USA$）是美利坚合众国的法定货币。】兑人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】的汇率波动较大。若未来美元等结算货币的汇率出现大幅波动，或是公司在执行外汇衍生品合约时未严格执行相关内控制度，可能导致公司的大额损失，从而影响公司的盈利能力。

　　行业门槛不高

　　据招股书披露，公司每年的研发投入在1500万左右，而技术门槛也不是很高，嘉益股份的总经理以及研发总监都是大专学历，整个公司大专及以下学历的员工超过90%，所以从员工的学历可以看出，公司行业壁垒并没有那么严。

（文章来源：中华网财经）

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