近日，中央经济工作会议【中央经济工作会议是中共中央、国务院召开的规格最高的经济会议。】明确提出2021年八项重点任务，其中包含解决好种子和耕地问题，强调要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设。而2020年7月农业部【农业部是主管农业与农村经济发展的国务院组成部门。】发布 《2020年农业转基因生物安全证书(生产应用)批准清单》，其中包含玉米、大豆各1种。根据我国转基因农作物商业化流程，在品种取得生物安全证书以后，还需经历商业化许可、品种审定、种子生产经营许可等步骤。

　　业内人士认为，一方面，玉米供需缺口持续扩大将带动种植产业链景气度回暖；另一方面，转基因商业化进程有望提速，转基因技术【转基因技术的理论基础来源于进化论衍生来的分子生物学。】储备充足的企业将快速抢占市场份额。我国种业有望迎来周期与成长共振的黄金发展期。

　　事件驱动种子和耕地问题被重点关注

　　2020年12月16日至18日，中央经济工作会议在北京【《北京-中关村》为王持久作词，孙川谱曲，蔡国庆演唱的晚会歌曲，赞美了北京中关村作为电子科技产品的聚集地飞速发展。】举行，提到2021年要抓好八大重点任务。

　　其中，第五点提到解决好种子和耕地问题。具体内容：保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设。要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。要开展种源 “卡脖子【卡脖子，读音为qiǎ bó zi，汉语词语，意思是指用双手掐住别人的脖子，多比喻抓住要害，致对方于死地。】”技术攻关，立志打一场【打一场是一款体育社交应用，这里有各种运动达人，你可以在这里找到相同兴趣的运动搭档，还可以拍照分享你自己的运动动态，与你的好友一起分享快乐。】种业翻身仗。

　　对比2018年中央经济工作会议重点强调乡村振兴 (着力增加优质绿色农产品【绿色农产品是指遵循可持续发展原则 ，按照特定生产方式生产 ，经专门机构认定，许可使用绿色食品标志，无污染的安全、优质、营养农产品。】供给、重视新型经营主体发展、改善农村人居生活环境及深化农村土地制度改革)及2019年央经济工作会议强调加快农业供给侧结构性改革【农业供给侧改革的核心是指通过自身的努力调整，让农民生产出的产品，包括质量和数量，符合消费者的需求，实现产地与消费地的无缝对接。】及恢复生猪生产，本次中央经济会议对种业的重视程度明显提升。

　　本次会议把生物育种放在前所未有的高度，主要基于国内种业基本盘的长远考虑。

　　其一，我国种植面积有限，提高粮食单产成为解决粮食问题的重中之重。生物育种技术的应用在解决抗虫抗药及抗除草剂性状的同时，在提高作物单产方面亦成效显著。自2016年我国实行玉米供给侧改革以来，国内玉米库存持续下降。需求端的提振使得玉米现货价格达到近五年高点，并带动其他主粮价格提升。虽然进口能在短期内弥补部分玉米缺口，但考虑到玉米种植季的延后性，国内玉米要达到供需平衡仍需一段时间。而在“以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑”的国家粮食安全战略大基调下，转基因种子的推出已经箭在弦上。

　　其二，本次会议的工作重点亦符合“十四五”规划《建议》中突出强调的办好发展和安全两件大事，其中生物育种作为8个前瞻性、战略性国家重大科技项目之一，被写入国家十四五规划纲要。未来生物育种技术的推广及应用有望加快。

　　其三，种质资源是种业的“芯片”，是种业原始创新的物质基础。

　　市场前景种植产业链迎来周期向上拐点

　　在新冠肺炎疫情背景下，农业生产作为国家的基础性产业，粮食安全问题再次受到国家各个层面的高度关注。会议强调保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略，一方面要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设；另一方面要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。

　　我国种业大而不强特征突出，在新冠肺炎疫情和草地贪夜蛾等外部因素影响下，以转基因育种为代表的生物育种技术放开节奏有望加速。转基因政策一旦放开，种企盈利能力将得到显著提升，同时，种业进入门槛抬升，转基因技术储备充足的企业将快速抢占市场份额，市场占有率快速提升。

　　2016年，我国玉米临储收购政策取消之后，玉米临储库存开始快速去化，从2.37亿吨下降至2019年的5759万吨，今年市场看好后续玉米价格表现，临储拍卖积极性高涨，我国玉米库存已经见底。而在养殖高盈利刺激下，下游生猪产能正在快速恢复，根据农业农村部的数据，全国能繁母猪存栏于2019年10月实现首次环比转正，2020年6月实现首次同比转正，截至2020年11月，全国生猪存栏和能繁母猪存栏均已恢复到常年水平的90%以上，产能恢复速度非常快。

　　随着下游生猪产能向生猪存栏的快速转化，未来2-3年内，饲用玉米需求将持续旺盛，带动玉米供需缺口持续扩大，支撑玉米价格上行。水稻、小麦作为玉米的替代品，在玉米价格上行的背景下，水稻、小麦的替代需求旺盛，价格有望跟涨。水稻、小麦、玉米等主要农产品价格的普涨将带动种植产业链景气度回暖。

　　投资机会种业在政策催化下值得持续关注

　　2020年7月农业部发布 《2020年农业转基因生物安全证书(生产应用)批准清单》，其中包含玉米、大豆各1种。根据我国转基因农作物商业化流程，在品种取得生物安全证书以后，还需经历商业化许可、品种审定、种子生产经营许可等步骤。随着国家层面、政策层面对种业技术方面的重视，相关品种的转基因种子商业化、市场化将加速推进，或于2021年有所落地，种子行业规模或有新突破，种业相关企业值得期待。

　　西南证券【西南证券成立于1999年，注册资本23.23亿元，是唯一一家注册地在重庆的全国综合性证券公司，经营范围包括：证券经纪、证券承销保荐及财务顾问、证券自营、资产管理、融资融券、证券投资基金代销。】认为，中央经济会议对种业的聚焦有望促使种业尤其是生物育种产业快速发展。目前农业部公告已经批准了三个转基因玉米安全性状，后续品种审定等配套措施亦有望加速出台，转基因种子的商业化应用进程有望进一步落地。建议关注转基因技术及性状储备丰富的大北农【大北农（股票代码：002385）为北京大北农科技集团股份有限公司上市公司简称，为一家综合性农业高科技企业。】、荃银高科【安徽荃银高科种业股份有限公司是集农作物种子科研、生产、加工、国内外营销等业务于一体的高科技种业企业。】、隆平高科【隆平高科是由湖南省农业科学院、湖南杂交水稻研究中心、袁隆平院士等发起设立、以科研单位为依托的农业高科技股份有限公司，公司成立于1999年6月，成立之初注册资本1.05亿元。】以及品种优势明显的传统玉米种企登海种业【山东登海种业股份有限公司是由莱州市登海种业(集团)有限公司整体变更设立的。】。

　　银河证券【中国银河证券股份有限公司是经国务院批准，在收购原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清源德丰创业投资有限公司、重庆水-yinhezhengquan】指出，年末年初为政策频出期，尤其对种植业板块影响较大。基于会议中提到的农业相关政策，可重点关注种业企业，主要源于转基因种子加速推进以及未来市场化带来的规模增厚，建议关注隆平高科、大北农、登海种业、荃银高科等。其次，建议关注与粮食生产、耕地相关的个股，包括苏垦农发、北大荒等。

　　华西证券表示，一方面，玉米供需缺口持续扩大将带动种植产业链景气度回暖；另一方面，转基因商业化进程有望提速，转基因技术储备充足的企业将快速抢占市场份额。我国种业有望迎来周期与成长共振的黄金发展期。标的选择方面，依次推荐苏垦农发、登海种业、农发种业、荃银高科、万向德农、北大荒、隆平高科、大北农等。

（文章来源：大众证券报）

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